No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

1      Ética

20

21.05 %

Sí

2      Mercado de Capitales I y II

25

26.32 %

Sí

3      Títulos de Deuda I y II

25

26.32 %

Sí

4      Derivados Financieros I y II y Riesgos I y II

25

26.32 %

Sí

Total

95

100 %

SI

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Ética

Ética General

Identificar los siguientes conceptos: ética, moral, principios, valores, acto humano, acto del hombre, libertad, responsabilidad, justicia, equidad, norma, bien y virtud.

Identificar el objeto material y formal de estudio de la ética.

Identificar los elementos del acto humano.

Distinguir las diferencias entre los siguientes conceptos: ética, moral, legalidad y religión.

Reconocer la importancia de la ética.

Reconocer las diferencias entre la obligatoriedad de la norma ética y la norma jurídica.

Identificar el significado de la generalidad de los principios éticos.

Reconocer los beneficios personales de contar con conocimientos éticos.

Ética de la Empresa

Identificar el concepto de ética de la empresa.

Identificar la importancia del capital humano en la empresa.

Identificar la finalidad económica y la finalidad social de la empresa.

Identificar el cumplimiento del "principio de proporcionalidad" en casos prácticos relacionados con la empresa.  

Distinguir los atributos del líder moral en la empresa.

Identificar los elementos de la exigencia ética de un líder moral.

Ética Bursátil

Reconocer el concepto de ética bursátil.

Identificar la relación de las sanas prácticas con la ética bursátil.

Reconocer los beneficios de una cultura autorregulatoria para el Sistema Financiero.

Distinguir los beneficios de la cultura de autorregulación y certificación para el mercado de valores y para el profesional bursátil.

Identificar el concepto de autorregulación adoptado por la AMIB.

Reconocer las funciones de los organismos autorregulatorios conforme a la ética bursátil.

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana

Identificar la finalidad del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Reconocer la importancia del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los objetivos del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los sujetos obligados a cumplir con el Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los conocimientos que debe tener el profesional bursátil como parte de su responsabilidad ética.

Identificar los conceptos de: honestidad, integridad, diligencia, imparcialidad, probidad y buena fe.

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana  "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

Mercado de Capitales I

Conceptos Básicos

Identificar el concepto de mercado de capitales.

Identificar las características del mercado de capitales.

Identificar los conceptos de mercado primario y mercado secundario.

Identificar las características generales del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).

Distinguir las características de los siguientes instrumentos de deuda operados en mercado de capitales: Obligaciones y Certificados de Participación amortizables (CPOS y CPIS).

Distinguir las características de los siguientes instrumentos de renta variable operados en el  mercado de capitales: Acciones, ETFs, Trackers, Warrants, Notas estructuradas con componentes de capital, Certificados de capital de desarrollo (CKDs), FIBRAS, CerPis y Certificados de Participación no amortizables (CPOS y CPIS). 

Reconocer los diferentes tipos de Posturas que se operan en el mercado de capitales en las bolsas de valores.

Distinguir las diferencias entre el mercado de capitales y el mercado deuda.

Calcular el rendimiento efectivo de una acción.

Identificar el concepto de cruce.

Reconocer las características del Sistema Internacional de Cotizaciones en el segmento de capitales de las bolsas de valores (SIC- BMV y SIC - BIVA).

Identificar las etapas de una Sesión de Negociación de capitales en las bolsas de valores (antes, durante, al cierre y después del cierre de la sesión de remates).

Identificar el concepto de receso administrativo.

Reconocer  los porcentajes para la suspensión de  negociación de la sesión de remates por movimientos extraordinarios en el mercado en las bolsas de valores.

Reconocer  los filtros pretransaccionales de las bolsas de valores.

Distinguir los siguientes conceptos considerados en las bolsas de valores: Lotes, Pujas y Precio de Cierre.

Formador de Mercado

Reconocer el concepto de Formador de Mercado.

Reconocer los requisitos para actuar como Formador de Mercado en las bolsas de valores. 

Reconocer los derechos, obligaciones, prohibiciones y medidas disciplinarias y correctivas del Formador de Mercado en las bolsas de valores.

Identificar los supuestos en los que una casa de bolsa no puede prestar el servicio de Formador de Mercado en el mercado de capitales.

Señalar los controles con los que debe cumplir el sistema de recepción y asignación de órdenes de un intermediario cuando ofrezca el servicio de formador de mercado.

Analista Independiente

Identificar el concepto de Analista Independiente.

Reconocer las funciones del Analista Independiente.

Índices Accionarios

Identificar el concepto de índice accionario.

Identificar los siguientes índices (nacionales): S&P / BMV IPC, S&P / BMV INMEX, S&P / BMV IMC 30,  S&P / BMV IR y  FTSE BIVA.

Reconocer  los criterios para la selección de las series accionarias que integran el S&P / BMV IPC y  FTSE BIVA.

Distinguir la clasificación sectorial para índices de las bolsas de valores.

Distinguir la diferencia entre el S&P / BMV IPC y S&P / BMV IR.

Distinguir la diferencia entre el S&P / BMV IPC y FTSE BIVA.

Señalar las características de los siguientes índices internacionales: DAX, CAC 40, FTSE 100, Nikkei 225, FTSE Russell, Hang Seng, Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, BM&F Bovespa y Latibex10.

Reconocer la razón por la cual los índices accionarios son medidos en puntos.

Identificar las metodologías generales para la construcción de un índice.

Mercado de Capitales II

American Depositary Receipt (ADR)

Identificar el concepto de ADR y sus características.

Calcular el precio teórico de una acción en el mercado local tomando como referencia el precio de su ADR.

Calcular el precio teórico de un ADR tomando como referencia el precio de la acción en el mercado local.

Ventas en Corto y Préstamo de Valores

Distinguir la utilidad, riesgos y reglamentación de las ventas en corto de las bolsas de valores.

Identificar los supuestos en los que se utiliza el préstamo de valores para el inversionista.

Eventos Corporativos

Distinguir los siguientes eventos corporativos que impactan las acciones listadas en las bolsas de valores: dividendo en efectivo, dividendo en acciones, split, split inverso, canje de acciones y suscripción.

Calcular el precio ajustado de una acción derivado de los siguientes eventos corporativos: dividendo en efectivo, dividendo en acciones, split, split inverso, canje de acciones y suscripción.

Arbitraje

Identificar el concepto de arbitraje y su utilidad para los inversionistas.

Calcular operaciones de arbitraje con y sin comisiones.

Índices

Calcular la variación en el valor de un índice accionario considerando cambios en el precio y ponderación de las acciones que lo componen.

Títulos de Deuda I

Elementos Básicos

Identificar las características del mercado de deuda.

Reconocer el procedimiento para determinar la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE).

Distinguir las diferencias entre  los tipos de cambio Fix y Spot.

Identificar las operaciones en directo.

Identificar los plazos de liquidación (fechas valor) de las operaciones del mercado de deuda.

Reconocer las características de los diferentes tipos de bonos:  bono cupón cero, bono cuponado (fijo y revisable), bono amortizable, bono con pago de capital a vencimiento (Bullet).

Identificar los siguientes conceptos: tasa de rendimiento, tasa cupón y sobretasa de un bono.

Identificar las principales referencias en el mercado de deuda (TIIE,fondeo bancario, fondeo gubernamental, UDI)

Identificar las principales tasas de referencia en el mercado de deuda.

Características de los Títulos de Deuda

Identificar las características de los títulos de deuda gubernamentales: Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES D), Bonos del Gobierno Federal a tasa fija (BONOS), Bonos del Gobierno Federal indizados al valor de las Unidades de Inversión (UDI- BONOS), Bonos del Gobierno Federal emitidos en moneda extranjera (U.M.S.), Bonos de Protección al Ahorro Bancario emitidos por el IPAB, Certificados Bursátiles, Certificados Bursátiles Fiduciarios, Certificados Bursátiles de Indemnización Carretera (CBICs) y Pagarés de Indemnización Carretera (PICs).

Identificar las características de los títulos de deuda bancarios: Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (P.R.L.V.), Certificados de Depósito (CEDES), Bonos Bancarios (BONOS), Obligaciones Subordinadas y Certificados Bursátiles Bancarios.

Identificar las características de títulos de deuda corporativa: Pagarés, Obligaciones, Certificados de Participación y Certificados Bursátiles (de corto plazo,  largo plazo y fiduciarios).

Identificar las características de los Certificados Bursátiles Respaldados por Hipotecas (BORHIS).

Reporto y Préstamo de Valores

Identificar las operaciones en directo.

Reconocer a los sujetos que pueden actuar como reportadores y reportados.

Identificar los conceptos de reporto y reporto colateralizado.

Identificar los valores que pueden ser reportados.

Identificar el concepto de préstamo de valores y sujetos que  pueden realizarlo.

Identificar los valores que pueden ser objeto de préstamo de valores.

Títulos de Deuda II

Valuación de Bonos

Calcular el precio, tasa de rendimiento, tasa de descuento y plazo de los instrumentos que cotizan a descuento (con cálculos al vencimiento y entre fechas).

Calcular el precio limpio, precio sucio, cupón, tasa de rendimiento al vencimiento y plazo de los instrumentos con tasa cupón fija que cotizan a rendimiento (con cálculos al vencimiento y entre fechas).

Calcular el precio limpio, precio sucio, cupón, sobretasa, tasa de rendimiento al vencimiento y plazo de los instrumentos con tasa cupón revisable que cotizan a sobretasa (con cálculos al vencimiento y entre fechas).

Calcular el precio limpio, precio sucio, cupón, tasa de rendimiento al vencimiento y plazo de los instrumentos con tasa cupón fija que cotizan a tasa real (con cálculos al vencimiento y entre fechas).

Calcular el premio (tasa de rendimiento), precio de entrada y salida del reporto.

Calcular el precio limpio, precio sucio y el cupón de los instrumentos que cotizan a sobretasa y con protección contra la inflación.

Subastas

Distinguir las subastas que lleva a cabo Banxico por cuenta del Gobierno Federal, del IPAB y por cuenta propia.

Identificar los días y horarios en que Banxico convoca a subastas, recibe y asigna posturas, comunica los resultados y liquida los valores.

Distinguir los tipos de subasta que lleva a cabo Banxico: a precio/ tasa múltiple y a precio/ tasa única en las modalidades interactiva y tradicional.

Identificar las características de la permuta de valores en las operaciones de colocación de acuerdo con Banxico.

Diferenciar las operaciones que realiza Banxico en el mercado secundario de dinero (de crédito y de depósito).

Señalar la utilidad de los siguientes indicadores dados a conocer por Banxico periódicamente: TIIE, Tipo de Cambio Fix, Tasa Ponderada de Fondeo Bancario y Tasa Ponderada de Fondeo Gubernamental.

Derivados Financieros I

Conceptos Básicos

Distinguir las características de los derivados financieros: futuros, opciones, títulos opcionales (warrants), forwards y swaps.

Identificar los usos de los derivados financieros: apalancamiento, cobertura, especulación, tomar posiciones cortas y productos hechos a la medida.

Distinguir las diferencias entre los mercados organizados y los mercados fuera de bolsa (OTC).

Identificar las características generales que componen un contrato derivado listado en una Bolsa de Derivados (tamaño del contrato, puja, vencimientos, calidad, tipo de liquidación a vencimiento).

Bolsa de Derivados (MexDer)

Distinguir el objeto y las funciones de los siguientes participantes en el Mercado Mexicano de Derivados: Bolsa de Derivados, Cámara de Compensación, Socio Liquidador de Posición Propia, Socio Liquidador de Posición de Terceros, Operador de Posición Propia, Operador de Posición de Terceros y Formador de Mercado.

Identificar los conceptos de posición abierta, posición opuesta, posición al vencimiento, volumen operado e interés abierto.

Liquidación en Mercados Organizados

Identificar el concepto de cuenta global.

Identificar los siguientes conceptos: aportaciones iniciales mínimas, aportaciones excedentes y aportaciones extraordinarias.

Identificar el concepto de base para derivados financieros y cuándo se fortalece o debilita ésta.

Distinguir entre las aportaciones iniciales mínimas individuales, opuestas y por entrega para cada tipo de contrato operado en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar los conceptos de liquidación diaria y liquidación extraordinaria (llamadas de margen).

Identificar los valores que pueden ser entregados como aportaciones.

Contratos de Futuro

Identificar los factores de mercado que determinan el precio de un futuro.

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de futuro.

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de futuro operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar los conceptos de Canasta de Entregables y “Cheapest to deliver” para futuros sobre bonos operados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Contratos de Opción

Identificar las características de los contratos de opción como son: precio de ejercicio, tipo de ejercicio (americana y europea) y liquidación (diferenciales y especie).

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de opción operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar la clasificación de los contratos de opción en función de la relación de su precio de ejercicio y el precio spot del subyacente (ITM - "Dentro del dinero", ATM - "En el dinero" y OTM - "Fuera del Dinero").

Calcular el valor intrínseco y valor extrínseco de un contrato de opción.

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de opción.

Identificar las diferencias entre el modelo Black & Scholes y el modelo binomial.

Identificar el concepto de las sensibilidades: delta, gamma, theta, rho y vega.

Identificar los componentes de la fórmula de la Paridad Call - Put.

Contratos de Swap

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de swap operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar las condiciones regulatorias establecidas por Banco de México para liquidar Contratos de Swap en diferentes mercados (OTC y Mercados Reconocidos)

Derivados Financieros  II

Liquidación en Mercados Organizados

Identificar el funcionamiento de la red de seguridad de Asigna.

Identificar la función del fondo de compensación y del fondo de aportaciones.

Calcular la base para derivados financieros a partir del precio de contado y el precio futuro.

Calcular el monto de la liquidación diaria.

Contratos de Futuro

Calcular precios futuros de los contratos listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) de los diferentes subyacentes.

Calcular el valor nocional de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Calcular las utilidades y pérdidas de una posición corta o larga para diferentes subyacentes.

Contratos de Swap

Determinar las diferentes tipos de curvas que se usan para valuar un Swap en el Mercado OTC o en el Mercado Reconocido.

Operaciones de Engrapados

Identificar la operación de engrapado de divisas en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar la operación de engrapado de tasas de interés en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Distinguir las diferencias entre un contrato de futuro de divisas y un engrapado de divisas (forward swap).

Contratos de Opción

Calcular el valor nocional de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el perfil de riesgo de un participante al abrir las siguientes posiciones en un contrato de opción: largo call, largo put, corto put y corto call.

Identificar las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: put largo, call largo, subyacente largo, call corto, put corto y subyacente corto.

Calcular la aproximación a la delta mediante las diferencias de primas y precios de subyacentes.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la delta y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la delta de la opción a partir del valor de la gamma y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la theta y el cambio en el tiempo.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la rho y el cambio en la tasa de interés (tanto local como foránea, según sea el caso).

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la vega y el cambio en la tasa de volatilidad.

Identificar los componentes de la posición sintética a partir de la paridad put-call (call, put, subyacentes sintéticos).

Identificar el concepto de cobertura delta (o posición delta-neutral).

Identificar la formación de un bull spread y bear spread. 

Identificar la formación de un butterfly spread, straddle y strangle.

Identificar la formación de Tunel, Condor, Ratio Spread Call y Put

Notas Estructuradas

Identificar el concepto de nota estructurada.

Distinguir los elementos que integran una nota estructurada (deuda y estrategia con derivados).

Riesgos I

Teoría Básica

Identificar el concepto de riesgo financiero.

Identificar los conceptos de: rendimiento, desviación estándar (volatilidad), varianza y coeficiente de correlación.

Identificar la importancia de la correlación para determinar el riesgo total de los portafolios.

Identificar el concepto de duración (Macaulay y modificada).

Identificar los siguientes tipos de riesgos: de crédito, de contraparte, de mercado, de liquidez, operacional (humano, tecnológico) y legal.

Identificar el concepto de riesgo sistémico.

Identificar los conceptos de riesgo sistemático y no sistemático.

Identificar las diferencias entre riesgos cuantificables y no cuantificables.

Distinguir entre riesgo corporativo y riesgo soberano.

Identificar el concepto de Valor en Riesgo (VaR).

Interpretar el Valor en Riesgo (VaR).

Identificar los conceptos de CVA y FVA

Identificar las diferencias entre Valor en Riesgo absoluto y Valor en Riesgo relativo.

Identificar el propósito primordial de la administración de riesgos.

Agencias Calificadoras

Distinguir las funciones de las agencias calificadoras de valores y los emisores en los mercados financieros.

Identificar las escalas de calificación de S&P, Moody’s, Fitch y HR, así como los límites sobre los cuales se considera una emisión en grado de inversión.

Identificar los efectos en el precio de bonos o acciones individuales, por una baja en la calificación crediticia efectuada por una agencia reconocida.

Riesgos II

Teoría Fundamental

Identificar las diferencias entre el riesgo de liquidez de un activo, respecto del riesgo de liquidez generado por situaciones extremas de mercado (reflejado en diferenciales entre compra y venta).

Identificar el concepto de estructura intertemporal de tasas de interés y la utilidad para la administración de riesgos.

Identificar la utilidad del análisis de sensibilidades (Betas, DV01, Correlación, Delta).