No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

  1      Marco Normativo

20

22.22 %

  2      Teoría de Inversiones y Medición de    

20

22.22 %

          Desempeño y Contabilidad de Fondos

  3      Valuación  de Instrumentos

30

33.33 %

  4      Administración de Riesgos

20

22.22 %

Total

90

100 %

SI

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Marco Normativo

Circular de Servicios de Inversión

Identificar los tipos de clientes sujetos a las Disposiciones en materia de servicios de inversión asesorados (Gestión de inversiones).

Identificar los siguientes conceptos: asesoría de inversiones, gestión de inversiones, comercialización y ejecución de operaciones.

Identificar los valores objeto de comercialización o promoción.

Autorregulación

Identificar los organismos autorregulatorios del mercado de valores y del mercado de derivados.

Identificar las funciones de los organismos autorregulatorios del mercado de valores y del mercado de derivados.

Reconocer las sanciones aplicables por el incumplimiento a las normas de autorregulación en el mercado de valores.

Manual de Conducta

Identificar las normas y políticas que deben contener los manuales de conducta de las sociedades operadoras de fondos de inversión.

Sistema Financiero Mexicano

Identificar a las autoridades que conforman el Sistema Financiero Mexicano y a las entidades sujetas a su supervisión.

Distinguir las funciones de las siguientes autoridades: SHCP, BANXICO, CNBV, COFECE y CONDUSEF, que regulan y supervisan las actividades del mercado de valores.

Distinguir las principales leyes y disposiciones secundarias que regulan el Sistema Financiero Mexicano.

Ley General de Sociedades Mercantiles

Reconocer la composición orgánica del Consejo de la Operadora de Fondos de inversión conforme a la regulación vigente.

Identificar las principales obligaciones de los consejeros de una sociedad operadora de fondos de inversión.

Ley del Mercado de Valores

Identificar los siguientes conceptos establecidos en la Ley del Mercado de Valores: Consorcio, Directivos relevantes, Emisora, Entidades financieras, Eventos relevantes, Filial, Influencia significativa, Información relevante, Información privilegiada, Institución financiera del exterior,  Intermediación con valores, Oferta pública, Personas relacionadas, Poder de mando, Sociedad controladora filial y Valores.

Identificar el tratamiento que se debe dar a la información relevante, confidencial y privilegiada.

Identificar el concepto de préstamo de valores.

Ley de Fondos de Inversión

Identificar el concepto de fondo de inversión así como su objeto y características.

Reconocer los servicios que deben ser contratados por los fondos de inversión para el cumplimiento de su objeto.

Identificar las actividades que realizan las administradoras de activos, distribuidoras de acciones de fondos de inversión, valuadoras de acciones, calificadoras de valores, proveedores de precios, institutos de depósito y custodia de valores.

Identificar las operaciones que pueden realizar los fondos de inversión.

Identificar los tipos de fondos de inversión de acuerdo con su régimen de inversión.

Identificar los siguientes conceptos aplicables a los fondos de inversión: fusión, escisión, disolución, liquidación y concurso mercantil.

Identificar el objetivo de un programa de autocorrección, así como los casos en los que no aplica éste. 

Identificar las responsabilidades del contralor normativo de las sociedades operadoras de fondos de inversión.

Identificar los supuestos de falta de independencia en los que no deberá ubicarse el contralor normativo de las sociedades operadoras de fondos de inversión.

Circular Única de Fondos de Inversión

Identificar los conceptos establecidos en la Circular Única de Fondos de Inversión: Administración integral de riesgos, Control, Contingencia Operativa, Empresas promovidas, Grupo de personas, Grupo empresarial, Inversionista Calificado, Inversionista Institucional, Registro, Títulos fiduciarios de capital, Plan de Continuidad de Negocio y Valores estructurados. 

Distinguir las responsabilidades referentes a la administración integral de riesgos del Consejo de Administración y del Comité de Riesgos de la sociedad operadora de fondos de inversión.

Identificar las funciones del responsable de la administración integral de riesgos. 

Identificar el contenido mínimo de los informes de administración de riesgos, de acuerdo con la Circular Única de Fondos de Inversión.

Reconocer los principales aspectos que debe considerar la auditoría interna de administración integral de riesgos.

Identificar los siguientes apartados del prospecto de información al público inversionista: objetivo, horizonte de inversión, políticas de inversión, régimen de inversión, límites de tenencia accionaria por inversionista, políticas de operación y políticas de recompra.

Identificar los aspectos que las sociedades operadoras de fondos de inversión deben contemplar en los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos de los fondos de inversión a las que administren activos.

Identificar la clasificación de los fondos de inversión de renta variable y en instrumentos de deuda de acuerdo con su régimen de inversión.

Reconocer los activos objeto de inversión en los que pueden invertir los fondos inversión en instrumentos de deuda y de renta variable, de acuerdo con la Circular Única de Fondos de Inversión. 

Identificar la diversificación mínima que debe contemplar el régimen de inversión de los fondos de inversión de deuda y de renta variable.

Reconocer los supuestos bajo los cuales el Auditor Externo de una sociedad operadora de fondos de inversión carece de independencia para dictaminar los estados financieros de ésta.

Identificar los lineamientos y criterios que deben considerar los fondos de inversión al elaborar propaganda e información dirigida al público inversionista.

Normatividad de Derivados del Banco de México

Identificar los requisitos para operar derivados en fondos de inversión según las disposiciones de Banxico y de la CNBV.

Reconocer los requisitos para las entidades financieras establecidas en el Código LEI.

Teoría de Inversiones y Medición de Desempeño y Contabilidad de Fondos 

Diversificación y formación de la cartera

Reconocer los riesgos que presentan los activos objeto de inversión.

Reconocer los beneficios de la diversificación en un portafolio de inversión.

Reconocer el concepto de activo libre de riesgo.

Identificar los conceptos de riesgo sistémico y riesgo no sistémico.

Conceptos básicos de Medición de Desempeño y Contabilidad de Fondos

Identificar los siguientes conceptos: rendimiento esperado, riesgo y benchmark.

Reconocer los elementos necesarios para determinar el precio de un fondo de inversión.

Distinguir entre la valuación de un fondo mismo día y uno que no lo es.

Reconocer las diferencias entre tipo de cambio Fix y tipo de cambio Spot.

Reconocer la función del price vendor en la determinación del precio de los activos de un fondo de inversión.

Valuación de Instrumentos

Tasas

Convertir una tasa de rendimiento a una tasa de descuento.

Curvas

Identificar el concepto de estructura intertemporal de tasas de interés.

Identificar las diferencias entre un instrumento emitido a descuento y otro con cupones.

Distinguir las diferencias entre una operación en reporto y una operación en directo.

Identificar el concepto tasa equivalente.

Identificar las diferencias entre tasa nominal y tasa efectiva.

Identificar las diferencias entre tasa real y tasa nominal.

Identificar el concepto de tasa de referencia. 

Identificar las principales tasas de referencia.

Identificar el concepto de sobretasa (spread) y su aplicación.

Bonos a descuento

Identificar las principales características de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES).

Calcular el precio y la tasa de rendimiento de los  Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), a partir de la tasa de descuento.

Identificar las principales características de los bonos a descuento.

Bonos a tasa fija

Identificar las principales características de los Bonos del Gobierno Federal a tasa fija (BONO M).

Calcular el precio de Bonos del Gobierno Federal a tasa fija (BONO M), a partir de los siguientes datos: tasa cupón, plazo cupón y plazo a vencimiento.

Instrumentos que cotizan a sobretasa

Identificar las principales características de los Bonos de Protección al Ahorro Bancario.

Calcular el precio de Bonos de Protección al Ahorro Bancario, a partir de datos proporcionados.

Instrumentos que cotizan a tasa real

Identificar las principales características de los Bonos del Gobierno Federal indizados al valor de las Unidades de Inversión (UDIBONOS).

Identificar el concepto de Unidades de Inversión (UDIS).

Calcular el precio de Bonos del Gobierno Federal indizados al valor de las Unidades de Inversión (UDIBONOS), a partir de los siguientes datos: tasa real, plazo y valor de la UDI.

Bonos U.M.S.

Identificar las características de los Bonos del Gobierno Federal emitidos en moneda extranjera (U.M.S.).

Calcular el precio de Bonos del Gobierno Federal emitidos en moneda extranjera (U.M.S.), a partir de los siguientes datos: tasa, plazo, moneda que cotiza y tipo de cambio. 

Bursatilización

Reconocer el concepto de bursatilización.

Distinguir las estructuras de bursatilización.

Bonos corporativos

Determinar el precio de un bono corporativo.

Identificar las características de los certificados de depósito a plazo.

Identificar las características de los pagarés referidos a UDIS.

Valores respaldados por activos

Identificar los factores de riesgo de los instrumentos respaldados por activos.

Identificar el concepto de valores respaldados por activos.

Identificar los valores que no se consideran valores respaldados por activos, de acuerdo con la Circular Única de Fondos de Inversión.

Acciones

Calcular el precio de la acción después de un dividendo.

Calcular el precio de la acción resultante de un split o reverse split.

Identificar los mercados en los que cotizan las acciones.

Exchange Traded Funds (ETFs)

Identificar el concepto de Exchange Traded Funds (ETFs).

Identificar las diferencias entre Exchange Traded Funds (ETFs) y fondos de inversión.

Identificar los diferentes tipos de ETFs.

Certificados bursátiles fiduciarios

Identificar el concepto de los certificados bursátiles fiduciarios.

Conceptos básicos de instrumentos derivados financieros 

Identificar los siguientes conceptos: instrumento derivado, activo subyacente, contraparte y novación.

Identificar las diferencias entre un mercado OTC y un mercado estandarizado.

Identificar el concepto y la utilidad de la Cámara de Compensación.

Identificar los diferentes contratos que se negocian en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el concepto de contrato marco para derivados (ISDA - ISDAMEX).

Identificar el concepto de apalancamiento en un derivado.

Identificar el concepto de precio de ejercicio.

Identificar la diferencia entre valor nocional y valor de mercado de un derivado.

FRAs y Contratos de Futuro

Reconocer los siguientes conceptos: FRA y Futuro.

Identificar los conceptos de posición corta y posición larga.

Identificar el concepto de engrapado.

Identificar la aplicación de los FRAs en casos prácticos (subyacente corto y largo).

Opciones

Reconocer el concepto de contrato de opción.

Identificar las diferencias entre un contrato de futuro y un contrato de opción.

Reconocer los siguientes conceptos: prima, compra de call, venta de call, compra de put y venta de put.

Identificar la clasificación de los contratos de opción por su tipo de ejercicio.

Identificar las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: put largo, call corto, put corto y call largo.

Identificar la clasificación de los contratos de opción por su precio de ejercicio (In the money, At the money y Out the money).

Identificar las diferencias entre volatilidad implícita y volatilidad histórica.

Swaps

Identificar el concepto de swap y su aplicación.

Notas Estructuradas

Identificar el concepto de nota estructurada y sus elementos.

Derivados de crédito

Identificar el concepto de derivado de crédito y la regulación aplicable.

Administración de Riesgos

Conceptos Básicos

Identificar la clasificación de los riesgos establecida en la Circular Única de Fondos de Inversión.

Riesgo Operacional

Identificar el concepto de riesgo operacional.

Identificar las funciones mínimas que se deben llevar acabo en materia de riesgo operacional de acuerdo con la Circular Única de Fondos de Inversión.

Distinguir las situaciones en las que se presenta el riesgo operacional.

Identificar los tipos de riesgo operacional.

Riesgo Tecnológico

Identificar el concepto de riesgo tecnológico.

Identificar las funciones mínimas que se deben llevar a cabo en materia de riesgo tecnológico.

Riesgo Legal

Identificar el concepto de riesgo legal.

Identificar las funciones mínimas que se deben llevar acabo en materia de riesgo legal.

Riesgo de Mercado

Identificar los conceptos de correlación, matriz de varianza-covarianza y volatilidad de un portafolio.

Identificar el concepto de Valor en Riesgo (VaR), los parámetros considerados para su cálculo y la regulación aplicable.

Identificar los siguientes conceptos: Duración, Duración Macaulay, Sensibilidad, Convexidad, DV01, beta, delta, gamma, vega, theta y rho.

Identificar el concepto de backtesting y pruebas de estrés.

Riesgo Crédito

Identificar las diferencias entre un evento de incumplimiento y un evento de deterioro de calificación.

Distinguir entre riesgo corporativo y riesgo soberano.

Identificar los conceptos de calificación crediticia y agencia calificadora.

Identificar el concepto de concentración de cartera.

Identificar los siguientes conceptos: pérdida esperada, pérdida no esperada, exposure, severidad y matriz de transición.

Riesgo Liquidez

Identificar los conceptos de: riesgo de liquidez, bursatilización y valores de fácil realización.