No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

1      Ética

20

15.38 %

Sí

2      Servicios de Inversión

20

15.38 %

3      Marco Normativo I, II y III

25

19.23 %

4      Derivados Financieros I y II y Riesgos I, II y III

20

15.38 %

5      Concertación de Operaciones en el  MexDer

20

15.38 %

6      Concertación de Operaciones en el Mercado de

        Capitales

25

19.23 %

Sí

Total

130

100 %

SI

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Ética

Ética General

Identificar los siguientes conceptos: ética, moral, principios, valores, acto humano, acto del hombre, libertad, responsabilidad, justicia, equidad, norma, bien y virtud.

Identificar el objeto material y formal de estudio de la ética.

Identificar los elementos del acto humano.

Distinguir las diferencias entre los siguientes conceptos: ética, moral, legalidad y religión.

Reconocer la importancia de la ética.

Reconocer las diferencias entre la obligatoriedad de la norma ética y la norma jurídica.

Identificar el significado de la generalidad de los principios éticos.

Reconocer los beneficios personales de contar con conocimientos éticos.

Ética de la Empresa

Identificar el concepto de ética de la empresa.

Identificar la importancia del capital humano en la empresa.

Identificar la finalidad económica y la finalidad social de la empresa.

Identificar el cumplimiento del "principio de proporcionalidad" en casos prácticos relacionados con la empresa.  

Distinguir los atributos del líder moral en la empresa.

Identificar los elementos de la exigencia ética de un líder moral.

Ética Bursátil

Reconocer el concepto de ética bursátil.

Identificar la relación de las sanas prácticas con la ética bursátil.

Reconocer los beneficios de una cultura autorregulatoria para el Sistema Financiero.

Distinguir los beneficios de la cultura de autorregulación y certificación para el mercado de valores y para el profesional bursátil.

Identificar el concepto de autorregulación adoptado por la AMIB.

Reconocer las funciones de los organismos autorregulatorios conforme a la ética bursátil.

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana

Identificar la finalidad del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Reconocer la importancia del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los objetivos del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los sujetos obligados a cumplir con el Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

Identificar los conocimientos que debe tener el profesional bursátil como parte de su responsabilidad ética.

Identificar los conceptos de: honestidad, integridad, diligencia, imparcialidad, probidad y buena fe.

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana  "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

Servicios de Inversión

Servicios de inversión asesorados y no asesorados

Identificar los siguientes conceptos referentes a Servicios de inversión: Analistas, Áreas de negocio, Asesoría de inversiones, Clientes sofisticados, Comercialización o promoción, Ejecución de operaciones, Entidad financiera, Estrategia de inversión, Gestión de inversiones, Productos financieros, Reclamación, Reportes de análisis, Servicios de inversión, Servicios de inversión asesorados y Servicios de inversión no asesorados.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones que deben asumir las Entidades financieras y los Asesores en inversiones con respecto a sus Clientes sofisticados, previo a la prestación de Servicios de inversión.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los requisitos que debe cumplir un Cliente para ser considerado como Cliente sofisticado así como de aquellos relativos a la prestación del servicio de Ejecución de operaciones cuando se haya contratado, a su vez, a un Asesor en inversiones.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los elementos que deben contemplar las Entidades financieras para determinar el perfil del cliente en Servicios de inversión asesorados, así como las obligaciones adicionales que deben cumplir para determinar dicho perfil.

Identificar los requisitos que deben cumplir las personas que actúan en representación de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones para la prestación de Servicios de inversión.

Distinguir los elementos para determinar el perfil del Producto financiero en Servicios de inversión asesorados.

Determinar en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones respecto a la razonabilidad de sus recomendaciones, consejos o sugerencias en materia de Asesoría de inversiones.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los valores o instrumentos objeto de comercialización o promoción para los clientes que no sean considerados como Clientes sofisticados.

Distinguir las características de las políticas para la diversificación de las carteras de inversión de los clientes.

Identificar los criterios que las Entidades financieras y los Asesores en inversiones deben considerar al prestar el servicio de Asesoría de inversiones a sus clientes que no sean Inversionistas institucionales o Clientes sofisticados.

Determinar en situaciones concretas cuáles son  las obligaciones de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones respecto de una cuenta de Valores o Instrumentos financieros derivados transferidos de otra Entidad financiera, así como respecto de cuentas que anteriormente no hubieran sido objeto del servicio de Asesoría de inversiones.

Identificar la información que debe conocer el personal de las Entidades financieras y Asesores en inversiones en la prestación de servicios de Asesoría de inversiones.

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras y los Asesores en inversiones con respecto al personal, en la prestación de servicios de Asesoría de inversiones.

Especificar el contenido mínimo del marco general de actuación que deben formular las Entidades financieras o los Asesores en inversiones previo a que proporcionen el servicio de Gestión de inversiones.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones que presten el servicio de Gestión de inversiones.

Identificar las condiciones bajo las cuales las Entidades financieras o los Asesores en inversiones pueden establecer estrategias estandarizadas.

Identificar la información que las Entidades financieras deben proporcionar a sus clientes al momento de formular recomendaciones relacionadas con los servicios de Comercialización o Promoción de Valores.

Identificar los elementos para determinar el perfil del Producto financiero en Comercialización o Promoción.

Determinar en situaciones concretas cuáles son los requisitos que deben acreditar las Entidades financieras cuando pretendan prestar el servicio de Ejecución de operaciones.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones que deben cumplir las Entidades financieras cuando proporcionen el servicio de Ejecución de operaciones a clientes que a su vez hayan contratado a un Asesor en inversiones o a cualquier otra entidad financiera que le formule recomendaciones sobre Valores o Instrumentos financieros derivados.

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras que se encuentren proporcionando Servicios de inversión no asesorados que deseen proporcionar recomendaciones sobre Valores o Instrumentos financieros derivados a Clientes que no sean Clientes sofisticados.

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras en la celebración de contratos que prevean la prestación tanto de Servicios de inversión asesorados como no asesorados.

Responsabilidades de los órganos sociales

Identificar las acciones que deben realizar las Entidades financieras o Asesores en Inversiones al amparo de las políticas y lineamientos, en materia de Servicios de inversión.

Obligaciones, prohibiciones, conflictos de interés y conducta de negocios

Determinar en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de Servicios de inversión.

Reconocer el contenido mínimo de la guía de Servicios de inversión que las Entidades financieras y los Asesores en inversiones deberán proporcionar a sus clientes potenciales, previo a la prestación de los Servicios de inversión.

Identificar el contenido del Registro que deben realizar las Entidades financieras por las recomendaciones formuladas, la información proporcionada e instrucciones de clientes, por concepto de servicio de Asesoría de inversiones, Comercialización o Promoción.

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las prohibiciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión.

Determinar en situaciones concretas los aspectos más relevantes en materia de conflictos de interés de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión (presunciones de conflicto de interés, obligaciones en casos de no independencia y casos de conflicto de interés).

Identificar los supuestos que deben conocer las Entidades financieras o Asesores en inversiones no independientes para determinar políticas y procedimientos para evitar conflictos de interés.

Determinar en situaciones concretas las conductas contrarias a los sanos usos o prácticas bursátiles de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión.

Comisiones

Identificar los criterios aplicables al cobro de comisiones por concepto de los Servicios de inversión convenidos con el cliente.

 Reportes de análisis

Reconocer el contenido mínimo de los Reportes de análisis elaborados por las Entidades financieras y los Asesores en inversiones.

Marco Normativo I

Conceptos Jurídicos Generales

Identificar los ordenamientos supletorios de la Ley del Mercado de Valores.

Distinguir las características de las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión (SAPIs), Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil (SAPIBs) y Sociedades Anónimas Bursátiles (SABs).

Reconocer los mercados en los que se negocian las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión (SAPIs), Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil (SAPIBs) y Sociedades Anónimas Bursátiles (SABs).

Identificar el concepto de gran público inversionista.

Tipos de Información

Identificar la información que se considera confidencial o reservada.

Identificar a las personas que tienen acceso a información privilegiada relativa a una emisora de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores.

Distinguir los conceptos de información relevante e información privilegiada.

Identificar el concepto de evento relevante.

Identificar las sanciones establecidas en la Ley del Mercado de Valores por el uso indebido de información privilegiada.

Sistema Financiero Mexicano

Identificar las instituciones y autoridades que integran el Sistema Financiero Mexicano.

Identificar el objeto de los organismos autorregulatorios conforme a la Ley del Mercado de Valores. 

Reconocer a los organismos autorregulatorios establecidos en la Ley del Mercado de Valores.

Distinguir las facultades que las autoridades (SHCP, BANXICO, CNBV, CONDUSEF, CONSAR y CNSF), ejercen sobre las entidades sujetas a su supervisión y vigilancia, vinculadas con el mercado de valores.

Reconocer las principales leyes especiales y generales que regulan al Sistema Financiero.

Valor

Reconocer la utilidad de la prenda bursátil.

Reconocer las diferencias entre los siguientes mercados:
a) Primario y Secundario
b) Bursátil y Extrabursátil
c) Capitales y Deuda
d) Nacional e Internacional
e) De contado o a plazo

Tipos de oferta

Identificar el concepto de oferta pública.

Identificar los requisitos que debe cumplir un emisor para realizar una oferta pública, establecidos en la Circular Única de Emisoras.

Identificar el concepto y las condiciones bajo las cuales se pueden llevar a cabo las operaciones de estabilización y  la opción de sobreasignación.

Distinguir los tipos de oferta establecidos en la Ley del Mercado de Valores: Privada, Pública y Pública Restringida.

Reconocer los requisitos que deben cumplir las personas para realizar una oferta privada en territorio nacional.

Intermediación

Identificar el concepto de intermediación con valores.

Identificar a los intermediarios del mercado de valores, establecidos en la Ley del Mercado de Valores.

Distinguir los valores respecto de los cuales los intermediarios del mercado de valores pueden prestar sus servicios.

Especificar las actividades y servicios que pueden prestar las casas de bolsa.

Identificar el concepto de cuenta global.

Identificar las obligaciones a cargo de los consejeros, directivos y empleados de instituciones financieras, emisoras y asesores en inversiones, al celebrar operaciones con valores.

Protección de los intereses del público inversionista

Determinar el alcance del secreto bursátil, así como los sujetos obligados a éste.

Reconocer los requisitos que deben satisfacer los apoderados de los intermediarios del mercado de valores para celebrar operaciones con el público inversionista, de acuerdo con  la Ley del Mercado de Valores.

Distinguir las prohibiciones de las casas de bolsa en el manejo de las cuentas de sus clientes, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Contratación con la clientela

Identificar el contenido del contrato de intermediación bursátil celebrado entre las casas de bolsa y sus clientes.

Distinguir el manejo de la cuenta (discrecional o no discrecional) en el contrato de intermediación bursátil.

Reconocer el tipo de instrucciones que los clientes pueden girar a una casa de bolsa.

Determinar las diferencias entre los tipos de cuentas (individuales, mancomunadas y solidarias).

Identificar los conceptos de cliente titular y cotitular.

Identificar la figura del beneficiario y sus derechos.

Distinguir el contenido del estado de cuenta que las casas de bolsa envían a sus clientes.

Identificar el plazo que tiene la clientela para objetar los estados de cuenta emitidos por las casas de bolsa.

Identificar las condiciones para que las casas de bolsa realicen un traspaso de valores.

Emisoras

Identificar el concepto de emisora.

Reconocer los requisitos para recomprar acciones de las sociedades anónimas bursátiles.

Identificar los requisitos de inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores.

Seleccionar las causas de cancelación y suspensión de la inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores.

Instituciones de Servicios

Reconocer las actividades de las siguientes instituciones: bolsas de valores, instituciones de depósito, contrapartes centrales de valores, sistemas de negociación extrabursátil, proveedores de precios e instituciones calificadoras de valores.

Inversionistas

Identificar los conceptos de los siguientes tipos de inversionistas:
a) Nacionales y Extranjeros
b) Personas Físicas y Personas Morales
c) Institucionales y Calificados (Básicos, Sofisticados y Para participar en ofertas públicas restringidas)

Reconocer los requisitos que los clientes de las casas de bolsa deberán acreditar para ser clasificados como elegibles para girar instrucciones a la mesa, establecidos en la Circular Única de Casas de Bolsa.

Reconocer las obligaciones de los clientes con los intermediarios del mercado de valores.

Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de   Procedencia Ilícita

Identificar  los siguientes conceptos: instrumento monetario, operación relevante, operación inusual, operación interna preocupante, operación en efectivo con dólares, control, propietario real, clientes, usuarios, beneficiarios, personas políticamente expuestas, destinatario, cuenta concentradora, entidad financiera extranjera, fideicomiso, lista de personas bloqueadas, proveedor de recursos, Comité de Comunicación y Control y Oficial de Cumplimiento.

Reconocer el objetivo de las políticas de identificación del cliente y de conocimiento del cliente.

Identificar las obligaciones que como promotores, asesores y operadores de valores se deben cumplir en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.

Infracciones administrativas y delitos

Diferenciar la manipulación de mercado, el “front running” y las operaciones de simulación.

Identificar las sanciones a las que están sujetos los promotores, asesores y operadores del mercado de valores.

Facultades de Supervisión

Identificar las facultades de supervisión de la CNBV respecto de intermediarios bursátiles.

Marco  Normativo II

Intermediación

Distinguir la forma de operar por cuenta propia y por cuenta de terceros.

Identificar las operaciones que las casas de bolsa realizan por cuenta propia en el mercado de capitales.

Distinguir las obligaciones de las casas de bolsa en materia de:
a) Manejo de fondos y recursos.
b) Información que deben proporcionar a su clientela.
c) Tipos de instrucciones giradas por los clientes.
d) Resguardo de las instrucciones de la clientela.
e) Plazos de conservación de la información del cliente.

Contratación Bursátil

Especificar el propósito de la grabación de las instrucciones de la clientela inversionista por parte de las casas de bolsa.

Identificar los casos en los que una casa de bolsa no está obligada a cumplir con las instrucciones del cliente.

Emisoras

Distinguir los requisitos que debe cumplir una emisora para cancelar sus acciones en el Registro Nacional de Valores y su listado en las bolsas de valores.

Instituciones de Servicios

Identificar los requisitos  para que los valores puedan ser operados en las bolsas de valores.

Identificar los requisitos para que los valores puedan ser depositados en una institución para el depósito de valores.

Reconocer quiénes pueden ser depositantes de una institución para el depósito de valores.

Identificar los derechos que tiene cualquier titular de los valores custodiados en una institución para el depósito de valores.

Identificar el concepto de endoso en administración y su uso.

Identificar la utilidad de las constancias que expiden las instituciones para el depósito de valores a los depositantes.

Identificar las siguientes funciones de las instituciones para el depósito de valores: depósito, administración, liquidación, compensación y transferencia de valores.

Sistemas Internacionales de Cotizaciones

Identificar los requisitos para que los valores extranjeros se listen en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

Identificar a los intermediarios que pueden operar valores en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

Reconocer las causas para suspender o deslistar los valores extranjeros en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

Inversionista

Reconocer los derechos de minorías de los inversionistas como accionistas o tenedores de valores de una emisora del mercado de capitales.

Identificar las obligaciones de los inversionistas al incrementar o disminuir su tenencia accionaria cuando se ubiquen en el supuesto de operaciones con valores objeto de revelación.

Marco Normativo  III

Asesoría en Inversiones

Identificar las funciones del asesor en inversiones, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Reconocer los requisitos que deben cumplir los asesores en inversiones para desempeñarse como tal.

Identificar las obligaciones, prohibiciones y responsabilidades de los asesores en inversiones, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Identificar los casos en los que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores puede cancelar el registro de los asesores en inversiones, de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores.

Derivados Financieros I

Conceptos Básicos

Distinguir las características de los derivados financieros: futuros, opciones, títulos opcionales (warrants), forwards y swaps.

Identificar los usos de los derivados financieros: apalancamiento, cobertura, especulación, tomar posiciones cortas y productos hechos a la medida.

Distinguir las diferencias entre los mercados organizados y los mercados fuera de bolsa (OTC).

Identificar las características generales que componen un contrato derivado listado en una Bolsa de Derivados (tamaño del contrato, puja, vencimientos, calidad, tipo de liquidación a vencimiento).

Bolsa de Derivados (MexDer)

Distinguir el objeto y las funciones de los siguientes participantes en el Mercado Mexicano de Derivados: Bolsa de Derivados, Cámara de Compensación, Socio Liquidador de Posición Propia, Socio Liquidador de Posición de Terceros, Operador de Posición Propia, Operador de Posición de Terceros y Formador de Mercado.

Identificar los conceptos de posición abierta, posición opuesta, posición al vencimiento, volumen operado e interés abierto.

Liquidación en Mercados Organizados

Identificar el concepto de cuenta global.

Identificar los siguientes conceptos: aportaciones iniciales mínimas, aportaciones excedentes y aportaciones extraordinarias.

Identificar el concepto de base para derivados financieros y cuándo se fortalece o debilita ésta.

Distinguir entre las aportaciones iniciales mínimas individuales, opuestas y por entrega para cada tipo de contrato operado en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar los conceptos de liquidación diaria y liquidación extraordinaria (llamadas de margen).

Identificar los valores que pueden ser entregados como aportaciones.

Contratos de Futuro

Identificar los factores de mercado que determinan el precio de un futuro.

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de futuro.

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de futuro operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar los conceptos de Canasta de Entregables y “Cheapest to deliver” para futuros sobre bonos operados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Contratos de Opción

Identificar las características de los contratos de opción como son: precio de ejercicio, tipo de ejercicio (americana y europea) y liquidación (diferenciales y especie).

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de opción operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar la clasificación de los contratos de opción en función de la relación de su precio de ejercicio y el precio spot del subyacente (ITM - "Dentro del dinero", ATM - "En el dinero" y OTM - "Fuera del Dinero").

Calcular el valor intrínseco y valor extrínseco de un contrato de opción.

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de opción.

Identificar las diferencias entre el modelo Black & Scholes y el modelo binomial.

Identificar el concepto de las sensibilidades: delta, gamma, theta, rho y vega.

Identificar los componentes de la fórmula de la Paridad Call - Put.

Contratos de Swap

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de swap operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

Identificar las condiciones regulatorias establecidas por Banco de México para liquidar Contratos de Swap en diferentes mercados (OTC y Mercados Reconocidos)

Derivados Financieros  II

Liquidación en Mercados Organizados

Identificar el funcionamiento de la red de seguridad de Asigna.

Identificar la función del fondo de compensación y del fondo de aportaciones.

Calcular la base para derivados financieros a partir del precio de contado y el precio futuro.

Calcular el monto de la liquidación diaria.

Contratos de Futuro

Calcular precios futuros de los contratos listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) de los diferentes subyacentes.

Calcular el valor nocional de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Calcular las utilidades y pérdidas de una posición corta o larga para diferentes subyacentes.

Contratos de Swap

Determinar las diferentes tipos de curvas que se usan para valuar un Swap en el Mercado OTC o en el Mercado Reconocido.

Operaciones de Engrapados

Identificar la operación de engrapado de divisas en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar la operación de engrapado de tasas de interés en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Distinguir las diferencias entre un contrato de futuro de divisas y un engrapado de divisas (forward swap).

Contratos de Opción

Calcular el valor nocional de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el perfil de riesgo de un participante al abrir las siguientes posiciones en un contrato de opción: largo call, largo put, corto put y corto call.

Identificar las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: put largo, call largo, subyacente largo, call corto, put corto y subyacente corto.

Calcular la aproximación a la delta mediante las diferencias de primas y precios de subyacentes.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la delta y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la delta de la opción a partir del valor de la gamma y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la theta y el cambio en el tiempo.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la rho y el cambio en la tasa de interés (tanto local como foránea, según sea el caso).

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la vega y el cambio en la tasa de volatilidad.

Identificar los componentes de la posición sintética a partir de la paridad put-call (call, put, subyacentes sintéticos).

Identificar el concepto de cobertura delta (o posición delta-neutral).

Identificar la formación de un bull spread y bear spread. 

Identificar la formación de un butterfly spread, straddle y strangle.

Identificar la formación de Tunel, Condor, Ratio Spread Call y Put

Notas Estructuradas

Identificar el concepto de nota estructurada.

Distinguir los elementos que integran una nota estructurada (deuda y estrategia con derivados).

Riesgos I

Teoría Básica

Identificar el concepto de riesgo financiero.

Identificar los conceptos de: rendimiento, desviación estándar (volatilidad), varianza y coeficiente de correlación.

Identificar la importancia de la correlación para determinar el riesgo total de los portafolios.

Identificar el concepto de duración (Macaulay y modificada).

Identificar los siguientes tipos de riesgos: de crédito, de contraparte, de mercado, de liquidez, operacional (humano, tecnológico) y legal.

Identificar el concepto de riesgo sistémico.

Identificar los conceptos de riesgo sistemático y no sistemático.

Identificar las diferencias entre riesgos cuantificables y no cuantificables.

Distinguir entre riesgo corporativo y riesgo soberano.

Identificar el concepto de Valor en Riesgo (VaR).

Interpretar el Valor en Riesgo (VaR).

Identificar los conceptos de CVA y FVA

Identificar las diferencias entre Valor en Riesgo absoluto y Valor en Riesgo relativo.

Identificar el propósito primordial de la administración de riesgos.

Agencias Calificadoras

Distinguir las funciones de las agencias calificadoras de valores y los emisores en los mercados financieros.

Identificar las escalas de calificación de S&P, Moody’s, Fitch y HR, así como los límites sobre los cuales se considera una emisión en grado de inversión.

Identificar los efectos en el precio de bonos o acciones individuales, por una baja en la calificación crediticia efectuada por una agencia reconocida.

Riesgos II

Teoría Fundamental

Identificar las diferencias entre el riesgo de liquidez de un activo, respecto del riesgo de liquidez generado por situaciones extremas de mercado (reflejado en diferenciales entre compra y venta).

Identificar el concepto de estructura intertemporal de tasas de interés y la utilidad para la administración de riesgos.

Identificar la utilidad del análisis de sensibilidades (Betas, DV01, Correlación, Delta).

Riesgos III

Riesgo de Mercado (Instrumentos de Deuda)

Identificar las características y supuestos detrás del VaR delta-normal.

Identificar las limitaciones en la duración de los bonos y  las alternativas de corrección.

Identificar el concepto de DV01.

Calcular el VaR a partir de los datos básicos de un portafolio de instrumentos subyacentes: valor de mercado y volatilidad diaria, además de los parámetros de VaR: nivel de confianza y horizonte.

Identificar la utilidad de la teoría de valores extremos para la generación de escenarios.

Identificar las diferencias entre escenarios de sensibilidad y extremos.

Reconocer las limitaciones del DV01 como medida de sensibilidad en el precio de un bono a cambios en las tasas de interés.

Aproximar mediante la duración y convexidad el cambio en el precio de un bono ante cambios en las tasas de interés.

Identificar la relación existente entre la duración, tasa de rendimiento, periodicidad en el pago de cupones, tasa cupón y tiempo al vencimiento de un bono.

Instrumentar una cobertura basada en la duración de un portafolio y la duración de instrumentos referenciados a la curva de tasas de interés disponibles en el mercado.

Concertación de Operaciones en MexDer

Conceptos Generales

Identificar los Derechos de los Socios Liquidadores en su carácter de Operadores, Operadores, Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido y Proveedores de Liquidez.

Identificar el procedimiento para el acceso al sistema electrónico de negociación.

Reconocer los efectos del uso de las Claves de Acceso al Sistema Electrónico de Negociación.

Distinguir las obligaciones del Operador con respecto al Sistema Electrónico de Negociación.

Identificar los días y horarios de negociación para los distintos Contratos de Futuro y Opción, establecidos en el Reglamento Interior de la Bolsa de Futuros y Opciones.

Identificar las facultades del Director de Servicios Transaccionales del Mercado de Derivados en relación con la administración de la sesión de negociación.

Identificar las facultades y obligaciones del Director General de la Bolsa de Futuros y Opciones en relación con la administración de la sesión de negociación.

Identificar los criterios de prioridad en el ingreso de órdenes en el sistema electrónico de negociación.

Identificar el procedimiento para el acceso, recepción, registro, modificación, cancelación y cierre de posturas a través del Servicio de Operación Telefónica

Identificar los tipos de operaciones: en Firme, de Cruce, de Autoentrada, Subasta, a Precio de Liquidación, Engrapados de Deuda, de Profundidad, de Cama, de Ronda, Engrapado de Divisas, Roll Over y Operaciones de Bloque.

Identificar el proceso de Liquidación Anticipada de Posiciones Swap (Unwind).

Reconocer las reglas aplicables a las operaciones concertadas en la Bolsa de Futuros y Opciones.

Reconocer el procedimiento de cancelación y modificación de operaciones pactadas en la Bolsa de Futuros y Opciones.

Identificar el proceso del Servicio de Operación vía telefónica.

Identificar el funcionamiento del Sistema Electrónico para la Recepción y Registro de Órdenes y Asignación de Operaciones, incluyendo horarios, requisitos de registro de una orden, tiempos de registro y constancias de operación, según lo especificado en el Reglamento Interior de la Bolsa de Futuros y Opciones.

Identificar los procesos de modificación y corrección de órdenes del sistema de recepción y asignación.

Concertación de Operaciones en el  Mercado de Capitales

Sistema de Seguridad

Señalar las características del sistema de seguridad y políticas de vigencia de las claves asignadas en las terminales de las bolsas de valores (SENTRA - BMV y OPEL - BIVA).

Identificar el procedimiento para el acceso a las terminales de operación de las bolsas de valores (SENTRA - BMV y OPEL - BIVA).

Pantalla Principal

Reconocer los diferentes tipos de “Estado” en las emisiones de las bolsas de valores (Preapertura, Apertura, Suspensión de Cotización, Suspensión Administrativa y Subastas).

Reconocer las diferentes secciones de la pantalla que permiten el registro, modificación, cancelación y difusión de posturas en los Sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Identificar precios de cierre y límites dinámicos y estáticos de fluctuación de los valores de las bolsas de valores.

Distinguir las secciones de la pantalla que permiten el cambio de liquidación de operaciones en BMV y la forma en que actualmente se puede solicitar el cambio de liquidación de operaciones en BIVA.

Diferenciar las secciones de la pantalla que permiten la cancelación de operaciones en SENTRA y la forma en la que actualmente se puede cancelar una operación en BIVA.

Identificar las secciones de la pantalla que permiten la difusión de operaciones en SENTRA y la forma en la que actualmente se efectua esta difusión en BIVA.

Identificar los precios probables de asignación de valores que se encuentran en subasta, así como los valores autorizados para vender en corto, ubicando su precio mínimo a operar en las bolsas de valores.

Identificar los tipos de instrucción de las Posturas ingresadas por las casas de bolsa en los libros electrónicos y las registradas por los formadores de mercado en las bolsas de valores.

Identificar los diferentes libros de órdenes que existen en el mercado (continuo, al cierre, al precio promedio del día y a precio medio), en las bolsas de valores.

Actividad Operativa

Señalar las opciones para el registro de Posturas en los sistemas de las bolsas de valores.

Identificar las alternativas en los sistemas de las bolsas de valores para el registro de cruces.

Distinguir las opciones para modificar posturas en los sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Reconocer el efecto en la prelación por modificar volumen y precio en los sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Distinguir las alternativas en los sistemas de las bolsas de valores para cancelar y modificar posturas.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores para la colocación de ofertas públicas y el ingreso de operaciones de registro.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores para la cancelación de los valores.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores, para la modificación de operaciones.

Reglas Operativas

Señalar los horarios de los esquemas de operación (subasta de apertura, preapertura, mercado continuo, OPC, MDC, al precio promedio del día, al precio medio y subastas continuas) en las bolsas de valores.

Reconocer los parámetros y funcionalidad aplicable a filtros
pretransaccionales de precio e importe en las bolsas de valores.

Señalar los Lotes y Pujas por tipo de instrumento de las bolsas de valores.

Distinguir las características operativas y funcionales de los tipos de Posturas de las bolsas de valores.

Reconocer las características y funciones de la vigencia en las Posturas de las bolsas de valores.

Diferenciar las características operativas y funcionales de los tipos de concertación de las bolsas de valores.

Diferenciar las características operativas y funcionales de las Operaciones que deriven en subastas de las bolsas de valores.

Señalar las condiciones operativas en que es permitido modificar y cancelar posturas involucradas en una subasta en las bolsas de valores.

Reconocer las políticas operativas para la cancelación y cambios de liquidación de operaciones en las bolsas de valores.

Distinguir las políticas operativas para la suspensión y reanudación de la cotización de un valor en las bolsas de valores.

Identificar las políticas operativas para la suspensión y reanudación de la Sesión de Remates en las bolsas de valores. 

Reconocer los parámetros operativos a cubrir por el Formador de Mercado en las bolsas de valores.

Seleccionar los criterios para la determinación de precios de cierre de las bolsas de valores.

Reconocer el volumen mínimo para fijar precio para el mercado de valores doméstico y del SIC en las bolsas de valores.

Sistema de Recepción de Órdenes y Asignación de Operaciones (Disposiciones RINO)

Distinguir conforme a la normatividad vigente el proceso de recepción de instrucciones, registro, transmisión y ejecución de órdenes, así como la asignación de operaciones celebradas en mercados bursátiles.

Identifique el deber de mejor ejecución y los factores que lo componen.

Distinguir la prioridad de los factores que componen el deber de mejor ejecución.

Distinguir la clasificación de instrucciones a los intermediarios del mercado de valores para la celebración de operaciones.

Identificar las modalidades de ejecución de órdenes.

Identificar los requisitos que deben cumplir las casas de bolsa para conjuntar instrucciones de los clientes.

Identificar los requisitos que deben cumplir las casas de bolsa para proporcionar a sus clientes canales de acceso electrónico directo.

Reconocer los controles internos que deben observar las casas de bolsa en la recepción de instrucciones y registro de órdenes. 

Identificar los requerimientos que las casas de bolsa deben cumplir en la administración de riesgos de sus clientes.

Identificar las obligaciones de las casas de bolsa en la revisión de las operaciones efectuadas en las bolsas de valores.

Identificar las condiciones en las que las casas de bolsa deben informar a la CNBV sobre conductas prohibidas por la Ley del Mercado de Valores realizadas por sus clientes.

Escenarios Operativos

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de todo tipo de Posturas en subasta (de apertura, intradía, continuas y por fluctuaciones extraordinarias) en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de todo tipo de posturas en el mercado continuo en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de órdenes al cierre en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren operaciones de cruce en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren operaciones al precio promedio del día y operaciones al precio medio en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la interacción entre posturas de volumen oculto y mejor postura limitada con posturas limitadas y a mercado en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la interacción entre posturas de volumen oculto y mejor postura limitada con operaciones de cruce en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la suspensión y reinicio de cotizaciones de un valor en las bolsas de valores.