No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

1      Mercado de Capitales I y II

25

50.00 %

SÍ

2      Concertación de Operaciones en el Mercado

        de Capitales

25

50.00 %

SÍ

Total

50

100 %

SI

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Mercado de Capitales I

Conceptos Básicos

Identificar el concepto de mercado de capitales.

Identificar las características del mercado de capitales.

Identificar los conceptos de mercado primario y mercado secundario.

Identificar las características generales del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).

Distinguir las características de los siguientes instrumentos de deuda operados en mercado de capitales: Obligaciones y Certificados de Participación amortizables (CPOS y CPIS).

Distinguir las características de los siguientes instrumentos de renta variable operados en el  mercado de capitales: Acciones, ETFs, Trackers, Warrants, Notas estructuradas con componentes de capital, Certificados de capital de desarrollo (CKDs), FIBRAS, CerPis y Certificados de Participación no amortizables (CPOS y CPIS). 

Reconocer los diferentes tipos de Posturas que se operan en el mercado de capitales en las bolsas de valores.

Distinguir las diferencias entre el mercado de capitales y el mercado deuda.

Calcular el rendimiento efectivo de una acción.

Identificar el concepto de cruce.

Reconocer las características del Sistema Internacional de Cotizaciones en el segmento de capitales de las bolsas de valores (SIC- BMV y SIC - BIVA).

Identificar las etapas de una Sesión de Negociación de capitales en las bolsas de valores (antes, durante, al cierre y después del cierre de la sesión de remates).

Identificar el concepto de receso administrativo.

Reconocer  los porcentajes para la suspensión de  negociación de la sesión de remates por movimientos extraordinarios en el mercado en las bolsas de valores.

Reconocer  los filtros pretransaccionales de las bolsas de valores.

Distinguir los siguientes conceptos considerados en las bolsas de valores: Lotes, Pujas y Precio de Cierre.

Formador de Mercado

Reconocer el concepto de Formador de Mercado.

Reconocer los requisitos para actuar como Formador de Mercado en las bolsas de valores. 

Reconocer los derechos, obligaciones, prohibiciones y medidas disciplinarias y correctivas del Formador de Mercado en las bolsas de valores.

Identificar los supuestos en los que una casa de bolsa no puede prestar el servicio de Formador de Mercado en el mercado de capitales.

Señalar los controles con los que debe cumplir el sistema de recepción y asignación de órdenes de un intermediario cuando ofrezca el servicio de formador de mercado.

Analista Independiente

Identificar el concepto de Analista Independiente.

Reconocer las funciones del Analista Independiente.

Índices Accionarios

Identificar el concepto de índice accionario.

Identificar los siguientes índices (nacionales): S&P / BMV IPC, S&P / BMV INMEX, S&P / BMV IMC 30,  S&P / BMV IR y  FTSE BIVA.

Reconocer  los criterios para la selección de las series accionarias que integran el S&P / BMV IPC y  FTSE BIVA.

Distinguir la clasificación sectorial para índices de las bolsas de valores.

Distinguir la diferencia entre el S&P / BMV IPC y S&P / BMV IR.

Distinguir la diferencia entre el S&P / BMV IPC y FTSE BIVA.

Señalar las características de los siguientes índices internacionales: DAX, CAC 40, FTSE 100, Nikkei 225, FTSE Russell, Hang Seng, Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, BM&F Bovespa y Latibex10.

Reconocer la razón por la cual los índices accionarios son medidos en puntos.

Identificar las metodologías generales para la construcción de un índice.

Mercado de Capitales II

American Depositary Receipt (ADR)

Identificar el concepto de ADR y sus características.

Calcular el precio teórico de una acción en el mercado local tomando como referencia el precio de su ADR.

Calcular el precio teórico de un ADR tomando como referencia el precio de la acción en el mercado local.

Ventas en Corto y Préstamo de Valores

Distinguir la utilidad, riesgos y reglamentación de las ventas en corto de las bolsas de valores.

Identificar los supuestos en los que se utiliza el préstamo de valores para el inversionista.

Eventos Corporativos

Distinguir los siguientes eventos corporativos que impactan las acciones listadas en las bolsas de valores: dividendo en efectivo, dividendo en acciones, split, split inverso, canje de acciones y suscripción.

Calcular el precio ajustado de una acción derivado de los siguientes eventos corporativos: dividendo en efectivo, dividendo en acciones, split, split inverso, canje de acciones y suscripción.

Arbitraje

Identificar el concepto de arbitraje y su utilidad para los inversionistas.

Calcular operaciones de arbitraje con y sin comisiones.

Índices

Calcular la variación en el valor de un índice accionario considerando cambios en el precio y ponderación de las acciones que lo componen.

Concertación de Operaciones en el  Mercado de Capitales

Sistema de Seguridad

Señalar las características del sistema de seguridad y políticas de vigencia de las claves asignadas en las terminales de las bolsas de valores (SENTRA - BMV y OPEL - BIVA).

Identificar el procedimiento para el acceso a las terminales de operación de las bolsas de valores (SENTRA - BMV y OPEL - BIVA).

Pantalla Principal

Reconocer los diferentes tipos de “Estado” en las emisiones de las bolsas de valores (Preapertura, Apertura, Suspensión de Cotización, Suspensión Administrativa y Subastas).

Reconocer las diferentes secciones de la pantalla que permiten el registro, modificación, cancelación y difusión de posturas en los Sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Identificar precios de cierre y límites dinámicos y estáticos de fluctuación de los valores de las bolsas de valores.

Distinguir las secciones de la pantalla que permiten el cambio de liquidación de operaciones en BMV y la forma en que actualmente se puede solicitar el cambio de liquidación de operaciones en BIVA.

Diferenciar las secciones de la pantalla que permiten la cancelación de operaciones en SENTRA y la forma en la que actualmente se puede cancelar una operación en BIVA.

Identificar las secciones de la pantalla que permiten la difusión de operaciones en SENTRA y la forma en la que actualmente se efectua esta difusión en BIVA.

Identificar los precios probables de asignación de valores que se encuentran en subasta, así como los valores autorizados para vender en corto, ubicando su precio mínimo a operar en las bolsas de valores.

Identificar los tipos de instrucción de las Posturas ingresadas por las casas de bolsa en los libros electrónicos y las registradas por los formadores de mercado en las bolsas de valores.

Identificar los diferentes libros de órdenes que existen en el mercado (continuo, al cierre, al precio promedio del día y a precio medio), en las bolsas de valores.

Actividad Operativa

Señalar las opciones para el registro de Posturas en los sistemas de las bolsas de valores.

Identificar las alternativas en los sistemas de las bolsas de valores para el registro de cruces.

Distinguir las opciones para modificar posturas en los sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Reconocer el efecto en la prelación por modificar volumen y precio en los sistemas de las terminales de las bolsas de valores.

Distinguir las alternativas en los sistemas de las bolsas de valores para cancelar y modificar posturas.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores para la colocación de ofertas públicas y el ingreso de operaciones de registro.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores para la cancelación de los valores.

Identificar el medio que permiten los sistemas de las bolsas de valores, para la modificación de operaciones.

Reglas Operativas

Señalar los horarios de los esquemas de operación (subasta de apertura, preapertura, mercado continuo, OPC, MDC, al precio promedio del día, al precio medio y subastas continuas) en las bolsas de valores.

Reconocer los parámetros y funcionalidad aplicable a filtros
pretransaccionales de precio e importe en las bolsas de valores.

Señalar los Lotes y Pujas por tipo de instrumento de las bolsas de valores.

Distinguir las características operativas y funcionales de los tipos de Posturas de las bolsas de valores.

Reconocer las características y funciones de la vigencia en las Posturas de las bolsas de valores.

Diferenciar las características operativas y funcionales de los tipos de concertación de las bolsas de valores.

Diferenciar las características operativas y funcionales de las Operaciones que deriven en subastas de las bolsas de valores.

Señalar las condiciones operativas en que es permitido modificar y cancelar posturas involucradas en una subasta en las bolsas de valores.

Reconocer las políticas operativas para la cancelación y cambios de liquidación de operaciones en las bolsas de valores.

Distinguir las políticas operativas para la suspensión y reanudación de la cotización de un valor en las bolsas de valores.

Identificar las políticas operativas para la suspensión y reanudación de la Sesión de Remates en las bolsas de valores. 

Reconocer los parámetros operativos a cubrir por el Formador de Mercado en las bolsas de valores.

Seleccionar los criterios para la determinación de precios de cierre de las bolsas de valores.

Reconocer el volumen mínimo para fijar precio para el mercado de valores doméstico y del SIC en las bolsas de valores.

Sistema de Recepción de Órdenes y Asignación de Operaciones (Disposiciones RINO)

Distinguir conforme a la normatividad vigente el proceso de recepción de instrucciones, registro, transmisión y ejecución de órdenes, así como la asignación de operaciones celebradas en mercados bursátiles.

Identifique el deber de mejor ejecución y los factores que lo componen.

Distinguir la prioridad de los factores que componen el deber de mejor ejecución.

Distinguir la clasificación de instrucciones a los intermediarios del mercado de valores para la celebración de operaciones.

Identificar las modalidades de ejecución de órdenes.

Identificar los requisitos que deben cumplir las casas de bolsa para conjuntar instrucciones de los clientes.

Identificar los requisitos que deben cumplir las casas de bolsa para proporcionar a sus clientes canales de acceso electrónico directo.

Reconocer los controles internos que deben observar las casas de bolsa en la recepción de instrucciones y registro de órdenes. 

Identificar los requerimientos que las casas de bolsa deben cumplir en la administración de riesgos de sus clientes.

Identificar las obligaciones de las casas de bolsa en la revisión de las operaciones efectuadas en las bolsas de valores.

Identificar las condiciones en las que las casas de bolsa deben informar a la CNBV sobre conductas prohibidas por la Ley del Mercado de Valores realizadas por sus clientes.

Escenarios Operativos

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de todo tipo de Posturas en subasta (de apertura, intradía, continuas y por fluctuaciones extraordinarias) en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de todo tipo de posturas en el mercado continuo en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren asignación de órdenes al cierre en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren operaciones de cruce en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos que involucren operaciones al precio promedio del día y operaciones al precio medio en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la interacción entre posturas de volumen oculto y mejor postura limitada con posturas limitadas y a mercado en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la interacción entre posturas de volumen oculto y mejor postura limitada con operaciones de cruce en las bolsas de valores.

Resolver escenarios operativos para la suspensión y reinicio de cotizaciones de un valor en las bolsas de valores.