No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

1      Marco Normativo III

15

27.27 %

2      Derivados Financieros II y Riesgos II

20

36.36 %

Sí

3      Análisis Económico II y III y Financiero II y

        Técnico

20

36.36 %

Total

55

100 %

SI

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Marco Normativo  III

Asesoría en Inversiones

Identificar las funciones del asesor en inversiones, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Reconocer los requisitos que deben cumplir los asesores en inversiones para desempeñarse como tal.

Identificar las obligaciones, prohibiciones y responsabilidades de los asesores en inversiones, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Identificar los casos en los que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores puede cancelar el registro de los asesores en inversiones, de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores.

Derivados Financieros  II

Liquidación en Mercados Organizados

Identificar el funcionamiento de la red de seguridad de Asigna.

Identificar la función del fondo de compensación y del fondo de aportaciones.

Calcular la base para derivados financieros a partir del precio de contado y el precio futuro.

Calcular el monto de la liquidación diaria.

Contratos de Futuro

Calcular precios futuros de los contratos listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) de los diferentes subyacentes.

Calcular el valor nocional de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Calcular las utilidades y pérdidas de una posición corta o larga para diferentes subyacentes.

Contratos de Swap

Determinar las diferentes tipos de curvas que se usan para valuar un Swap en el Mercado OTC o en el Mercado Reconocido.

Operaciones de Engrapados

Identificar la operación de engrapado de divisas en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar la operación de engrapado de tasas de interés en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Distinguir las diferencias entre un contrato de futuro de divisas y un engrapado de divisas (forward swap).

Contratos de Opción

Calcular el valor nocional de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Identificar el perfil de riesgo de un participante al abrir las siguientes posiciones en un contrato de opción: largo call, largo put, corto put y corto call.

Identificar las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: put largo, call largo, subyacente largo, call corto, put corto y subyacente corto.

Calcular la aproximación a la delta mediante las diferencias de primas y precios de subyacentes.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la delta y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la delta de la opción a partir del valor de la gamma y el cambio en el subyacente.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la theta y el cambio en el tiempo.

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la rho y el cambio en la tasa de interés (tanto local como foránea, según sea el caso).

Calcular el valor aproximado de la prima de la opción a partir del valor de la vega y el cambio en la tasa de volatilidad.

Identificar los componentes de la posición sintética a partir de la paridad put-call (call, put, subyacentes sintéticos).

Identificar el concepto de cobertura delta (o posición delta-neutral).

Identificar la formación de un bull spread y bear spread. 

Identificar la formación de un butterfly spread, straddle y strangle.

Identificar la formación de Tunel, Condor, Ratio Spread Call y Put

Notas Estructuradas

Identificar el concepto de nota estructurada.

Distinguir los elementos que integran una nota estructurada (deuda y estrategia con derivados).

Riesgos II

Teoría Fundamental

Identificar las diferencias entre el riesgo de liquidez de un activo, respecto del riesgo de liquidez generado por situaciones extremas de mercado (reflejado en diferenciales entre compra y venta).

Identificar el concepto de estructura intertemporal de tasas de interés y la utilidad para la administración de riesgos.

Identificar la utilidad del análisis de sensibilidades (Betas, DV01, Correlación, Delta).

Análisis Económico II

Macroeconomía

Identificar el concepto de ciclos económicos.

Interpretar las fases de un ciclo económico.

Identificar el concepto de los siguientes indicadores económicos: PIB, Tasa de Desempleo, Inflación, Índice de Confianza del Consumidor y  Producción Industrial.

Interpretar  el impacto de la inflación en la economía

Identificar los conceptos de inversión extranjera directa e inversión extranjera en cartera.

Identificar los propósitos de la política monetaria.

Identificar los componentes de la política monetaria.

Identificar los mecanismos de tributación.

Identificar los propósitos de las finanzas públicas.

Análisis Económico III

Teoría Avanzada

Determinar el impacto en la economía por una mayor o menor demanda de dinero.

Determinar la relación que existe entre la inflación y los siguientes conceptos: oferta de dinero, gasto del gobierno y demanda.

Determinar el impacto de la política fiscal en la demanda agregada.

Interpretar la mecánica de actuación del Banco Central para controlar los “choques de oferta y demanda”, bajo un enfoque de crecimiento del Producto Interno Bruto.

Interpretar la mecánica de actuación del Banco Central para controlar los “choques de oferta y demanda”, bajo un enfoque de estabilidad en precios.

Análisis Financiero II

Análisis Fundamental

Identificar los principales fundamentales de una empresa y de una economía.

Determinar los múltiplos de valuación: ventas por acción, ingresos por acción, flujo de efectivo por acción, etc.

Interpretar el costo promedio ponderado de capital.

Calcular el costo promedio ponderado de capital.

Identificar la utilidad de la metodología denominada descuento de flujos de efectivo.

Interpretar el EBITDA de una empresa.

Distinguir los siguientes múltiplos de valuación: precio-utilidad, precio-valor en libros, precio- flujo de efectivo, precio-ventas, valor empresa-ebitda.

Calcular los siguientes múltiplos de valuación: precio-utilidad, precio-valor en libros, precio-flujo de efectivo, precio-ventas, valor empresa-ebitda.

Análisis Técnico

Fundamentos

Identificar los siguientes conceptos de análisis técnico: tendencias, promedios móviles, soportes y resistencias.

Distinguir las reglas básicas del análisis técnico.

Identificar los postulados de la Teoría de Dow.

Identificar las principales formaciones de continuación de tendencia (triángulo ascendente, descendente, simétrico).

Interpretar las principales formaciones de continuación de tendencia (triángulo ascendente, descendente, simétrico).

Identificar las principales formaciones de cambio de tendencia (doble fondo, doble techo, triple fondo, triple techo, cabeza-hombros e isla de vuelta).

Interpretar las principales formaciones de cambio de tendencia (doble fondo, doble techo, triple fondo, triple techo, cabeza-hombros e isla de vuelta).

Identificar las principales formaciones de tendencia indeterminada (brechas de rotura, de continuación y de agotamiento) y el canal rectangular u horizontal.

Interpretar las principales formaciones de tendencia indeterminada (brechas de rotura, de continuación y de agotamiento) y el canal rectangular u horizontal.

Interpretar la validación de un soporte y una resistencia (señales de compra – venta).

Interpretar promedios móviles.

Indicadores y Osciladores

Identificar el concepto de “Moving Average Convergence-Divergence” (MACD).

Interpretar el “Moving Average Convergence-Divergence” (MACD).

Identificar el concepto de Índice de Fuerza Relativa.

Interpretar el Índice de Fuerza Relativa.

Identificar el concepto de Bandas de Bollinger (Bollinger Bands).

Interpretar las Bandas de Bollinger (Bollinger Bands).