Examen Figura Escalonada ICWIM de CISI a Serie 200 De la Certificación ICWIM-CISI a Promotor de Valores

 

Perfil Referencial

 

Es el ejecutivo que promueve entre el público inversionista la compra y venta de acciones de fondos de inversión, instrumentos de deuda y acciones, prestando sus servicios en entidades financieras autorizadas como intermediarias del mercado de valores; el que debe conducirse de manera ética y atendiendo a las sanas prácticas de mercado; haciendo prevalecer el interés del cliente sobre el de la institución en la que presta sus servicios y el propio. Debiendo basar su actuación en el conocimiento técnico y el marco regulatorio que rige las operaciones con valores.

 

 

Estructura del Examen

 

No.                  Área

Número de Preguntas

Peso  %

Obligatoria de pase

 

 

 

 

1      Ética

20

16.67 %

2      Servicios de Inversión

20

16.67 %

 

3      Marco Normativo I, II

20

16.67 %

 

4      Matemáticas Financieras y Portafolios de

        Inversión

20

16.67 %

 

5      Derivados Financieros I y Riesgos I

20

16.67 %

 

6      Análisis Económico y Financiero I

        y Técnico

20

16.67 %

 

 

 

 

 

Total

120

100 %

SI

 

 

La duración de este examen es de 2 horas 14 minutos.

La escala de evaluación aplicada es: Mínimo 200 puntos (calificación más baja), Máximo 1100 puntos (calificación más alta) y Calificación Mínima Aprobatoria 600 puntos.

De acuerdo a la escala definida para evaluar los exámenes, siempre que una materia sea obligatoria para pase, se deberán obtener como mínimo 600 puntos en la misma.

En cuanto a la presentación de exámenes extraordinarios no existe alternativa:

 

a) El sustentante solo tendrá una oportunidad para presentar este examen, en caso de no acreditarlo deberá presentar el examen integral de la figura en la que desea certificarse.

 

Requisitos:

Constancia vigente de certificación del extranjero y acreditar el curso de Ética Bursátil y Sanas Prácticas del Mercado de Valores.

 

 

Área de Evaluación

Resultados de Aprendizaje

Ética

Ética General

 

Identificar los siguientes conceptos: ética, moral, principios, valores, acto humano, acto del hombre, libertad, responsabilidad, justicia, equidad, norma, bien y virtud.

 

Identificar el objeto material y formal de estudio de la ética.

 

Identificar los elementos del acto humano.

 

Distinguir las diferencias entre los siguientes conceptos: ética, moral, legalidad y religión.

 

Reconocer la importancia de la ética.

 

Reconocer las diferencias entre la obligatoriedad de la norma ética y la norma jurídica.

 

Identificar el significado de la generalidad de los principios éticos.

 

Reconocer los beneficios personales de contar con conocimientos éticos.

 

 

 

Ética de la Empresa

 

Identificar el concepto de ética de la empresa.

 

Identificar la importancia del capital humano en la empresa.

 

Identificar la finalidad económica y la finalidad social de la empresa.

 

Identificar el cumplimiento del "principio de proporcionalidad" en casos prácticos relacionados con la empresa.  

 

Distinguir los atributos del líder moral en la empresa.

 

Identificar los elementos de la exigencia ética de un líder moral.

 

 

 

Ética Bursátil

 

Reconocer el concepto de ética bursátil.

 

Identificar la relación de las sanas prácticas con la ética bursátil.

 

Reconocer los beneficios de una cultura autorregulatoria para el Sistema Financiero.

 

Distinguir los beneficios de la cultura de autorregulación y certificación para el mercado de valores y para el profesional bursátil.

 

Identificar el concepto de autorregulación adoptado por la AMIB.

 

Reconocer las funciones de los organismos autorregulatorios conforme a la ética bursátil.

 

 

 

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana

 

Identificar la finalidad del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

 

Reconocer la importancia del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

 

Identificar los objetivos del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

 

Identificar los sujetos obligados a cumplir con el Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana.

 

Identificar los conocimientos que debe tener el profesional bursátil como parte de su responsabilidad ética.

 

Identificar los conceptos de: honestidad, integridad, diligencia, imparcialidad, probidad y buena fe.

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana  "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

 

Reconocer el principio fundamental de actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Actúa con base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Haz prevalecer el interés de tú cliente".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "No uses ni divulgues información privilegiada".

 

Determinar en situaciones concretas, el cumplimiento o violación del Principio Ético Fundamental de Actuación del Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana "Compite en forma leal".

 

 

Servicios de Inversión

Servicios de inversión asesorados y no asesorados

 

Identificar los siguientes conceptos referentes a Servicios de inversión: Analistas, Áreas de negocio, Asesoría de inversiones, Clientes sofisticados, Comercialización o promoción, Ejecución de operaciones, Entidad financiera, Estrategia de inversión, Gestión de inversiones, Productos financieros, Reclamación, Reportes de análisis, Servicios de inversión, Servicios de inversión asesorados y Servicios de inversión no asesorados.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones que deben asumir las Entidades financieras y los Asesores en inversiones con respecto a sus Clientes sofisticados, previo a la prestación de Servicios de inversión.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los requisitos que debe cumplir un Cliente para ser considerado como Cliente sofisticado así como de aquellos relativos a la prestación del servicio de Ejecución de operaciones cuando se haya contratado, a su vez, a un Asesor en inversiones.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los elementos que deben contemplar las Entidades financieras para determinar el perfil del cliente en Servicios de inversión asesorados, así como las obligaciones adicionales que deben cumplir para determinar dicho perfil.

 

Identificar los requisitos que deben cumplir las personas que actúan en representación de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones para la prestación de Servicios de inversión.

 

Distinguir los elementos para determinar el perfil del Producto financiero en Servicios de inversión asesorados.

 

Determinar en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones respecto a la razonabilidad de sus recomendaciones, consejos o sugerencias en materia de Asesoría de inversiones.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son los valores o instrumentos objeto de comercialización o promoción para los clientes que no sean considerados como Clientes sofisticados.

 

Distinguir las características de las políticas para la diversificación de las carteras de inversión de los clientes.

 

Identificar los criterios que las Entidades financieras y los Asesores en inversiones deben considerar al prestar el servicio de Asesoría de inversiones a sus clientes que no sean Inversionistas institucionales o Clientes sofisticados.

 

Determinar en situaciones concretas cuáles son  las obligaciones de las Entidades financieras y de los Asesores en inversiones respecto de una cuenta de Valores o Instrumentos financieros derivados transferidos de otra Entidad financiera, así como respecto de cuentas que anteriormente no hubieran sido objeto del servicio de Asesoría de inversiones.

 

Identificar la información que debe conocer el personal de las Entidades financieras y Asesores en inversiones en la prestación de servicios de Asesoría de inversiones.

 

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras y los Asesores en inversiones con respecto al personal, en la prestación de servicios de Asesoría de inversiones.

 

Especificar el contenido mínimo del marco general de actuación que deben formular las Entidades financieras o los Asesores en inversiones previo a que proporcionen el servicio de Gestión de inversiones.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones que presten el servicio de Gestión de inversiones.

 

Identificar las condiciones bajo las cuales las Entidades financieras o los Asesores en inversiones pueden establecer estrategias estandarizadas.

 

Identificar la información que las Entidades financieras deben proporcionar a sus clientes al momento de formular recomendaciones relacionadas con los servicios de Comercialización o Promoción de Valores.

 

Identificar los elementos para determinar el perfil del Producto financiero en Comercialización o Promoción.

 

Determinar en situaciones concretas cuáles son los requisitos que deben acreditar las Entidades financieras cuando pretendan prestar el servicio de Ejecución de operaciones.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las obligaciones que deben cumplir las Entidades financieras cuando proporcionen el servicio de Ejecución de operaciones a clientes que a su vez hayan contratado a un Asesor en inversiones o a cualquier otra entidad financiera que le formule recomendaciones sobre Valores o Instrumentos financieros derivados.

 

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras que se encuentren proporcionando Servicios de inversión no asesorados que deseen proporcionar recomendaciones sobre Valores o Instrumentos financieros derivados a Clientes que no sean Clientes sofisticados.

 

Identificar las obligaciones de las Entidades financieras en la celebración de contratos que prevean la prestación tanto de Servicios de inversión asesorados como no asesorados.

 

 

 

Responsabilidades de los órganos sociales

 

Identificar las acciones que deben realizar las Entidades financieras o Asesores en Inversiones al amparo de las políticas y lineamientos, en materia de Servicios de inversión.

 

 

 

Obligaciones, prohibiciones, conflictos de interés y conducta de negocios

 

Determinar en situaciones concretas cuáles son las obligaciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de Servicios de inversión.

 

Reconocer el contenido mínimo de la guía de Servicios de inversión que las Entidades financieras y los Asesores en inversiones deberán proporcionar a sus clientes potenciales, previo a la prestación de los Servicios de inversión.

 

Identificar el contenido del Registro que deben realizar las Entidades financieras por las recomendaciones formuladas, la información proporcionada e instrucciones de clientes, por concepto de servicio de Asesoría de inversiones, Comercialización o Promoción.

 

Distinguir en situaciones concretas cuáles son las prohibiciones de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión.

 

Determinar en situaciones concretas los aspectos más relevantes en materia de conflictos de interés de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión (presunciones de conflicto de interés, obligaciones en casos de no independencia y casos de conflicto de interés).

 

Identificar los supuestos que deben conocer las Entidades financieras o Asesores en inversiones no independientes para determinar políticas y procedimientos para evitar conflictos de interés.

 

Determinar en situaciones concretas las conductas contrarias a los sanos usos o prácticas bursátiles de las Entidades financieras o los Asesores en inversiones en la prestación de servicios de inversión.

 

 

 

Comisiones

 

Identificar los criterios aplicables al cobro de comisiones por concepto de los Servicios de inversión convenidos con el cliente.

 

 

 

 Reportes de análisis

 

Reconocer el contenido mínimo de los Reportes de análisis elaborados por las Entidades financieras y los Asesores en inversiones.

 

 

Marco Normativo I

Conceptos Jurídicos Generales

 

Identificar los ordenamientos supletorios de la Ley del Mercado de Valores.

 

Distinguir las características de las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión (SAPIs), Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil (SAPIBs) y Sociedades Anónimas Bursátiles (SABs).

 

Reconocer los mercados en los que se negocian las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión (SAPIs), Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil (SAPIBs) y Sociedades Anónimas Bursátiles (SABs).

 

Identificar el concepto de gran público inversionista.

 

 

 

Tipos de Información

 

Identificar la información que se considera confidencial o reservada.

 

Identificar a las personas que tienen acceso a información privilegiada relativa a una emisora de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores.

 

Distinguir los conceptos de información relevante e información privilegiada.

 

Identificar el concepto de evento relevante.

 

Identificar las sanciones establecidas en la Ley del Mercado de Valores por el uso indebido de información privilegiada.

 

 

 

Sistema Financiero Mexicano

 

Identificar las instituciones y autoridades que integran el Sistema Financiero Mexicano.

 

Identificar el objeto de los organismos autorregulatorios conforme a la Ley del Mercado de Valores. 

 

Reconocer a los organismos autorregulatorios establecidos en la Ley del Mercado de Valores.

 

Distinguir las facultades que las autoridades (SHCP, BANXICO, CNBV, CONDUSEF, CONSAR y CNSF), ejercen sobre las entidades sujetas a su supervisión y vigilancia, vinculadas con el mercado de valores.

 

Reconocer las principales leyes especiales y generales que regulan al Sistema Financiero.

 

 

 

Valor

 

Reconocer la utilidad de la prenda bursátil.

 

Reconocer las diferencias entre los siguientes mercados:
a) Primario y Secundario
b) Bursátil y Extrabursátil
c) Capitales y Deuda
d) Nacional e Internacional
e) De contado o a plazo

 

 

 

Tipos de oferta

 

Identificar el concepto de oferta pública.

 

Identificar los requisitos que debe cumplir un emisor para realizar una oferta pública, establecidos en la Circular Única de Emisoras.

 

Identificar el concepto y las condiciones bajo las cuales se pueden llevar a cabo las operaciones de estabilización y  la opción de sobreasignación.

 

Distinguir los tipos de oferta establecidos en la Ley del Mercado de Valores: Privada, Pública y Pública Restringida.

 

Reconocer los requisitos que deben cumplir las personas para realizar una oferta privada en territorio nacional.

 

 

 

Intermediación

 

Identificar el concepto de intermediación con valores.

 

Identificar a los intermediarios del mercado de valores, establecidos en la Ley del Mercado de Valores.

 

Distinguir los valores respecto de los cuales los intermediarios del mercado de valores pueden prestar sus servicios.

 

Especificar las actividades y servicios que pueden prestar las casas de bolsa.

 

Identificar el concepto de cuenta global.

 

Identificar las obligaciones a cargo de los consejeros, directivos y empleados de instituciones financieras, emisoras y asesores en inversiones, al celebrar operaciones con valores.

 

 

 

Protección de los intereses del público inversionista

 

Determinar el alcance del secreto bursátil, así como los sujetos obligados a éste.

 

Reconocer los requisitos que deben satisfacer los apoderados de los intermediarios del mercado de valores para celebrar operaciones con el público inversionista, de acuerdo con  la Ley del Mercado de Valores.

 

Distinguir las prohibiciones de las casas de bolsa en el manejo de las cuentas de sus clientes, establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

 

 

 

Contratación con la clientela

 

Identificar el contenido del contrato de intermediación bursátil celebrado entre las casas de bolsa y sus clientes.

 

Distinguir el manejo de la cuenta (discrecional o no discrecional) en el contrato de intermediación bursátil.

 

Reconocer el tipo de instrucciones que los clientes pueden girar a una casa de bolsa.

 

Determinar las diferencias entre los tipos de cuentas (individuales, mancomunadas y solidarias).

 

Identificar los conceptos de cliente titular y cotitular.

 

Identificar la figura del beneficiario y sus derechos.

 

Distinguir el contenido del estado de cuenta que las casas de bolsa envían a sus clientes.

 

Identificar el plazo que tiene la clientela para objetar los estados de cuenta emitidos por las casas de bolsa.

 

Identificar las condiciones para que las casas de bolsa realicen un traspaso de valores.

 

 

 

Emisoras

 

Identificar el concepto de emisora.

 

Reconocer los requisitos para recomprar acciones de las sociedades anónimas bursátiles.

 

Identificar los requisitos de inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores.

 

Seleccionar las causas de cancelación y suspensión de la inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores.

 

 

 

Instituciones de Servicios

 

Reconocer las actividades de las siguientes instituciones: bolsas de valores, instituciones de depósito, contrapartes centrales de valores, sistemas de negociación extrabursátil, proveedores de precios e instituciones calificadoras de valores.

 

 

 

Inversionistas

 

Identificar los conceptos de los siguientes tipos de inversionistas:
a) Nacionales y Extranjeros
b) Personas Físicas y Personas Morales
c) Institucionales y Calificados (Básicos, Sofisticados y Para participar en ofertas públicas restringidas)

 

Reconocer los requisitos que los clientes de las casas de bolsa deberán acreditar para ser clasificados como elegibles para girar instrucciones a la mesa, establecidos en la Circular Única de Casas de Bolsa.

 

Reconocer las obligaciones de los clientes con los intermediarios del mercado de valores.

 

 

 

Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de   Procedencia Ilícita

 

Identificar  los siguientes conceptos: instrumento monetario, operación relevante, operación inusual, operación interna preocupante, operación en efectivo con dólares, control, propietario real, clientes, usuarios, beneficiarios, personas políticamente expuestas, destinatario, cuenta concentradora, entidad financiera extranjera, fideicomiso, lista de personas bloqueadas, proveedor de recursos, Comité de Comunicación y Control y Oficial de Cumplimiento.

 

Reconocer el objetivo de las políticas de identificación del cliente y de conocimiento del cliente.

 

Identificar las obligaciones que como promotores, asesores y operadores de valores se deben cumplir en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.

 

 

 

Infracciones administrativas y delitos

 

Diferenciar la manipulación de mercado, el “front running” y las operaciones de simulación.

 

Identificar las sanciones a las que están sujetos los promotores, asesores y operadores del mercado de valores.

 

 

 

Facultades de Supervisión

 

Identificar las facultades de supervisión de la CNBV respecto de intermediarios bursátiles.

 

 

Marco  Normativo II

Intermediación

 

Distinguir la forma de operar por cuenta propia y por cuenta de terceros.

 

Identificar las operaciones que las casas de bolsa realizan por cuenta propia en el mercado de capitales.

 

Distinguir las obligaciones de las casas de bolsa en materia de:
a) Manejo de fondos y recursos.
b) Información que deben proporcionar a su clientela.
c) Tipos de instrucciones giradas por los clientes.
d) Resguardo de las instrucciones de la clientela.
e) Plazos de conservación de la información del cliente.

 

 

 

Contratación Bursátil

 

Especificar el propósito de la grabación de las instrucciones de la clientela inversionista por parte de las casas de bolsa.

 

Identificar los casos en los que una casa de bolsa no está obligada a cumplir con las instrucciones del cliente.

 

 

 

Emisoras

 

Distinguir los requisitos que debe cumplir una emisora para cancelar sus acciones en el Registro Nacional de Valores y su listado en las bolsas de valores.

 

 

 

Instituciones de Servicios

 

Identificar los requisitos  para que los valores puedan ser operados en las bolsas de valores.

 

Identificar los requisitos para que los valores puedan ser depositados en una institución para el depósito de valores.

 

Reconocer quiénes pueden ser depositantes de una institución para el depósito de valores.

 

Identificar los derechos que tiene cualquier titular de los valores custodiados en una institución para el depósito de valores.

 

Identificar el concepto de endoso en administración y su uso.

 

Identificar la utilidad de las constancias que expiden las instituciones para el depósito de valores a los depositantes.

 

Identificar las siguientes funciones de las instituciones para el depósito de valores: depósito, administración, liquidación, compensación y transferencia de valores.

 

 

 

Sistemas Internacionales de Cotizaciones

 

Identificar los requisitos para que los valores extranjeros se listen en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

 

Identificar a los intermediarios que pueden operar valores en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

 

Reconocer las causas para suspender o deslistar los valores extranjeros en los Sistemas Internacionales de Cotizaciones.

 

 

 

Inversionista

 

Reconocer los derechos de minorías de los inversionistas como accionistas o tenedores de valores de una emisora del mercado de capitales.

 

Identificar las obligaciones de los inversionistas al incrementar o disminuir su tenencia accionaria cuando se ubiquen en el supuesto de operaciones con valores objeto de revelación.

 

 

Matemáticas Financieras

Conceptos Básicos

 

Diferenciar  el interés simple y el interés compuesto

 

Diferenciar una tasa de descuento y una tasa de rendimiento

 

Identificar la tasa libre de riesgo en un escenario de inversión.

 

Identificar el concepto de capitalización continua.

 

Distinguir los conceptos del  valor del dinero en el tiempo: valor presente, valor presente neto, valor futuro, tasa de descuento de flujos y pago periódico.

 

Calcular los rendimientos mediante tasas equivalentes entre tasas a diferentes plazos.

 

Distinguir las diferentes tasas de rendimiento en el mercado (tasa real, tasa efectiva, tasa nominal).

 

Reconocer el concepto de interpolación lineal de tasas.

 

Distinguir entre una anualidad ordinaria y una anualidad anticipada tanto en valor presente como en valor futuro.

 

Interpretar los términos puntos base y puntos porcentuales.

 

Interpretar el valor de la tasa interna de retorno (TIR).

 

 

 

Aplicación

 

Resolver problemas de tasas de interés simple e interés compuesto.

 

Calcular una tasa efectiva acumulada.

 

Calcular una tasa de interés continua.

 

Calcular rendimientos a tasa real en distintos escenarios de inflación.

 

Calcular una tasa de interés utilizando interpolación lineal de tasas.

 

Calcular una tasa de descuento.

 

Calcular el rendimiento efectivo.

 

Calcular el valor presente y el valor futuro de una serie de flujos de efectivo.

 

Calcular el valor presente y el valor futuro de anualidades ordinarias y anticipadas.

 

Calcular la tasa de rendimiento, el número de períodos y el pago de una anualidad ordinaria y de una vencida.

 

Interpretar una estructura intertemporal de tasas de interés.

 

Calcular  el valor presente neto y la TIR en diferentes proyectos de inversión.

 

Seleccionar la mejor alternativa de inversión para un cliente a partir del análisis del valor presente neto y la tasa interna de retorno.

 

 

Portafolios de Inversión

Conceptos Básicos de Portafolios

 

Interpretar los supuestos propuestos por Harry Markowitz sobre el comportamiento del inversionista.

 

Interpretar los conceptos de alfa y beta.

 

Identificar el concepto de tasa marginal de sustitución.

 

Identificar el concepto de curvas de indiferencia.

 

Reconocer el principio de diversificación en distintos escenarios

 

Interpretar las siguientes medidas de desempeño: Treynor-Black, Sharpe, Alpha de Jensen, Tracking Error e Información Ratio.

 

Identificar el concepto de portafolio de mínima varianza.

 

Identificar los conceptos de frontera eficiente y portafolio eficiente.

 

Reconocer la importancia de diversificar un portafolio mediante la correlación de activos

 

Identificar el concepto de activo libre de riesgo.

 

Comparar un índice de referencia o benchmark con distintos escenarios de inversión

 

Identificar el concepto de línea del mercado de capitales.

 

Identificar los supuestos del modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM).

 

Identificar la ecuación del modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM).

 

Identificar la relación entre riesgo y rendimiento.

 

Identificar los supuestos del modelo de valuación de activos APT.

 

 

 

Aplicación

 

Interpretar la varianza, desviación estándar, covarianza y coeficiente de correlación de activos.

 

Calcular la beta de una acción.

 

Interpretar los resultados de desviación estándar y coeficiente de correlación de activos.

 

Interpretar los resultados de las siguientes medidas de desempeño: Treynor- Black, Sharpe Ratio, Alpha de Jensen, Tracking Error e Information Ratio.

 

Comparar la eficiencia de portafolios en términos de su riesgo y rendimiento.

 

Calcular el rendimiento esperado de un portafolio a partir de los rendimientos de los activos individuales.

 

Interpretar la varianza y desviación estándar de un portafolio

 

Calcular la beta de un portafolio a partir de las betas de las acciones que lo componen.

 

Calcular el rendimiento teórico de un instrumento o de un portafolio mediante el modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM).

 

 

Derivados Financieros I

Conceptos Básicos

 

Distinguir las características de los derivados financieros: futuros, opciones, títulos opcionales (warrants), forwards y swaps.

 

Identificar los usos de los derivados financieros: apalancamiento, cobertura, especulación, tomar posiciones cortas y productos hechos a la medida.

 

Distinguir las diferencias entre los mercados organizados y los mercados fuera de bolsa (OTC).

 

Identificar las características generales que componen un contrato derivado listado en una Bolsa de Derivados (tamaño del contrato, puja, vencimientos, calidad, tipo de liquidación a vencimiento).

 

 

 

Bolsa de Derivados (MexDer)

 

Distinguir el objeto y las funciones de los siguientes participantes en el Mercado Mexicano de Derivados: Bolsa de Derivados, Cámara de Compensación, Socio Liquidador de Posición Propia, Socio Liquidador de Posición de Terceros, Operador de Posición Propia, Operador de Posición de Terceros y Formador de Mercado.

 

Identificar los conceptos de posición abierta, posición opuesta, posición al vencimiento, volumen operado e interés abierto.

 

 

 

Liquidación en Mercados Organizados

 

Identificar el concepto de cuenta global.

 

Identificar los siguientes conceptos: aportaciones iniciales mínimas, aportaciones excedentes y aportaciones extraordinarias.

 

Identificar el concepto de base para derivados financieros y cuándo se fortalece o debilita ésta.

 

Distinguir entre las aportaciones iniciales mínimas individuales, opuestas y por entrega para cada tipo de contrato operado en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

 

Identificar los conceptos de liquidación diaria y liquidación extraordinaria (llamadas de margen).

 

Identificar los valores que pueden ser entregados como aportaciones.

 

 

 

Contratos de Futuro

 

Identificar los factores de mercado que determinan el precio de un futuro.

 

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de futuro.

 

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de futuro operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

 

Identificar los conceptos de Canasta de Entregables y “Cheapest to deliver” para futuros sobre bonos operados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

 

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de futuro listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

 

 

 

Contratos de Opción

 

Identificar las características de los contratos de opción como son: precio de ejercicio, tipo de ejercicio (americana y europea) y liquidación (diferenciales y especie).

 

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de opción operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

 

Identificar la clasificación de los contratos de opción en función de la relación de su precio de ejercicio y el precio spot del subyacente (ITM - "Dentro del dinero", ATM - "En el dinero" y OTM - "Fuera del Dinero").

 

Calcular el valor intrínseco y valor extrínseco de un contrato de opción.

 

Identificar el orden de prelación de cálculo de precios de liquidación de los contratos de opción listados en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

 

Calcular el interés abierto y el volumen operado de un contrato de opción.

 

Identificar las diferencias entre el modelo Black & Scholes y el modelo binomial.

 

Identificar el concepto de las sensibilidades: delta, gamma, theta, rho y vega.

 

Identificar los componentes de la fórmula de la Paridad Call - Put.

 

 

 

Contratos de Swap

 

Identificar las condiciones generales de contratación de los contratos de swap operados en MexDer (vencimientos, tamaño del contrato, precio de liquidación, etc.).

 

Identificar las condiciones regulatorias establecidas por Banco de México para liquidar Contratos de Swap en diferentes mercados (OTC y Mercados Reconocidos)

 

 

Riesgos I

Teoría Básica

 

Identificar el concepto de riesgo financiero.

 

Identificar los conceptos de: rendimiento, desviación estándar (volatilidad), varianza y coeficiente de correlación.

 

Identificar la importancia de la correlación para determinar el riesgo total de los portafolios.

 

Identificar el concepto de duración (Macaulay y modificada).

 

Identificar los siguientes tipos de riesgos: de crédito, de contraparte, de mercado, de liquidez, operacional (humano, tecnológico) y legal.

 

Identificar el concepto de riesgo sistémico.

 

Identificar los conceptos de riesgo sistemático y no sistemático.

 

Identificar las diferencias entre riesgos cuantificables y no cuantificables.

 

Distinguir entre riesgo corporativo y riesgo soberano.

 

Identificar el concepto de Valor en Riesgo (VaR).

 

Interpretar el Valor en Riesgo (VaR).

 

Identificar los conceptos de CVA y FVA

 

Identificar las diferencias entre Valor en Riesgo absoluto y Valor en Riesgo relativo.

 

Identificar el propósito primordial de la administración de riesgos.

 

 

 

Agencias Calificadoras

 

Distinguir las funciones de las agencias calificadoras de valores y los emisores en los mercados financieros.

 

Identificar las escalas de calificación de S&P, Moody’s, Fitch y HR, así como los límites sobre los cuales se considera una emisión en grado de inversión.

 

Identificar los efectos en el precio de bonos o acciones individuales, por una baja en la calificación crediticia efectuada por una agencia reconocida.

 

 

Análisis Económico I

Fundamentos

 

Identificar los siguientes conceptos: oferta, demanda y precio.

 

Interpretar el valor de la elasticidad del precio de la demanda y de la elasticidad del precio de la oferta.

 

Identificar los factores que afectan la elasticidad de la demanda y la elasticidad de la oferta.

 

Identificar las características de un mercado en competencia perfecta y un mercado en monopolio.

 

Distinguir las diferencias entre un mercado en monopolio y un mercado en oligopolio.  

 

Identificar a los agentes de la actividad económica.

 

Identificar el papel del sector financiero como vehículo de captación y asignación de recursos.

 

Identificar los conceptos de inflación e inflación subyacente.

 

Identificar el concepto de depreciación cambiaria.

 

 

 

Macroeconomía

 

Identificar los conceptos de oferta agregada y demanda agregada.

 

Interpretar los componentes que integran la demanda agregada.

 

Identificar el concepto de agregados monetarios.

 

Reconocer la clasificación de los agregados monetarios.

 

Identificar los siguientes conceptos: política monetaria expansiva, política monetaria restrictiva, política fiscal expansiva y política fiscal restrictiva.

 

Identificar el concepto de reservas internacionales.

 

Identificar las características del régimen cambiario fijo y del régimen cambiario flotante.

 

Identificar el concepto de balanza de pagos y sus componentes.

 

 

 

Banco Central

 

Identificar las funciones de Banxico.

 

Identificar los mecanismos vigentes que utiliza Banxico para manejar su política monetaria.

 

 

Análisis Financiero I

De Estados Financieros

 

Identificar el concepto de estado financiero.

 

Identificar los tipos de estados financieros.

 

Interpretar la forma como se clasifican las transacciones dentro de los estados financieros.

 

Reconocer la clasificación y los componentes del estado de posición financiera.

 

Reconocer la clasificación y los componentes del estado de resultados.

 

Identificar las principales razones financieras de liquidez, apalancamiento, actividad y rentabilidad.

 

Interpretar las principales razones financieras de liquidez, apalancamiento, actividad y rentabilidad.

 

Identificar los siguientes tipos de análisis para los estados financieros: Vertical, Horizontal y Razones Financieras.

 

Distinguir las diferencias entre los tipos de análisis para los estados financieros: Vertical, Horizontal y Razones Financieras.

 

 

Análisis Técnico

Fundamentos

 

Identificar los siguientes conceptos de análisis técnico: tendencias, promedios móviles, soportes y resistencias.

 

Distinguir las reglas básicas del análisis técnico.

 

Identificar los postulados de la Teoría de Dow.

 

Identificar las principales formaciones de continuación de tendencia (triángulo ascendente, descendente, simétrico).

 

Interpretar las principales formaciones de continuación de tendencia (triángulo ascendente, descendente, simétrico).

 

Identificar las principales formaciones de cambio de tendencia (doble fondo, doble techo, triple fondo, triple techo, cabeza-hombros e isla de vuelta).

 

Interpretar las principales formaciones de cambio de tendencia (doble fondo, doble techo, triple fondo, triple techo, cabeza-hombros e isla de vuelta).

 

Identificar las principales formaciones de tendencia indeterminada (brechas de rotura, de continuación y de agotamiento) y el canal rectangular u horizontal.

 

Interpretar las principales formaciones de tendencia indeterminada (brechas de rotura, de continuación y de agotamiento) y el canal rectangular u horizontal.

 

Interpretar la validación de un soporte y una resistencia (señales de compra – venta).

 

Interpretar promedios móviles.

 

 

 

Indicadores y Osciladores

 

Identificar el concepto de “Moving Average Convergence-Divergence” (MACD).

 

Interpretar el “Moving Average Convergence-Divergence” (MACD).

 

Identificar el concepto de Índice de Fuerza Relativa.

 

Interpretar el Índice de Fuerza Relativa.

 

Identificar el concepto de Bandas de Bollinger (Bollinger Bands).

 

Interpretar las Bandas de Bollinger (Bollinger Bands).